原標(biāo)題：私募產(chǎn)品信息不知真假？該功能今日上線，投資者需關(guān)注！
“私募基金管理人的信息披露并不是向全社會(huì)無差別披露，但是必須向相關(guān)合格投資者披露，該功能的上線就是強(qiáng)調(diào)了相關(guān)和合格投資者兩個(gè)關(guān)鍵因素。” 針對(duì)2月14日中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“中基協(xié)”）的私募基金信披備份系統(tǒng)投資者定向披露功能的上線，接近協(xié)會(huì)人士如此表示。
據(jù)中基協(xié)發(fā)布的消息， 2月14 日，信披備份系統(tǒng)投資者定向披露功能正式上線 ，增加了投資者登錄查詢端口，私募基金投資者可以通過協(xié)會(huì)信披備份系統(tǒng)查看其購買私募基金的信息披露報(bào)告。早在2016 年 10 月 10 日，私募基金信息披露備份系統(tǒng) （以下簡稱“信披備份系統(tǒng)”）已上線，實(shí)現(xiàn)了私募基金信息披露報(bào)告在協(xié)會(huì)信披備份系統(tǒng)進(jìn)行備份的功能。
投資者定向披露功能上線
——增強(qiáng)系統(tǒng)間聯(lián)動(dòng)、解決投資者信息不對(duì)稱問題
“投資者和私募基金管理人是互相選擇，投資者做出選擇和決策必須有工具和信息，這是給投資者提供工具和信息，為投資者賦能。”接近協(xié)會(huì)人士表示。
值得注意的是，在新冠肺炎疫情防控的關(guān)鍵時(shí)期，該功能的如期上線是協(xié)會(huì)向私募基金管理人和私募基金投資者提供的無接觸線上查詢私募基金信息披露情況的重要工具。
早在 2016 年 10 月 10 日，私募基金信息披露備份系統(tǒng)已正式上線，實(shí)現(xiàn)了私募基金信息披露報(bào)告在協(xié)會(huì)信披備份系統(tǒng)進(jìn)行備份的功能。
根據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，截至2020年2月14日，自主發(fā)行私募證券投資基金年報(bào)平均披露備份比率為96.36%,季報(bào)平均披露備份比率達(dá)97.51%,管理規(guī)模在5000萬元及以上自主發(fā)行私募證券投資基金月報(bào)平均披露備份比率達(dá)98.76%;私募股權(quán)投資基金年報(bào)平均披露備份比率為90.20%,半年報(bào)平均披露備份比率為91.32%;創(chuàng)業(yè)投資基金年報(bào)平均披露備份比率為93.54%,半年報(bào)平均披露備份比率為94.39%。
“雖然備份比率比較理想，但是在該功能上線之前各個(gè)系統(tǒng)間的聯(lián)動(dòng)還不是很到位，基于此，協(xié)會(huì)要求私募基金管理人在信披備份系統(tǒng)維護(hù)的投資者應(yīng)與在協(xié)會(huì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái) （以下簡稱“AMBERS? 系統(tǒng)” ） 維護(hù)的正在運(yùn)作的自主發(fā)行類私募基金的一級(jí)投資者保持一致”，該人士說。他表示功能上線后，投資者也能夠發(fā)揮監(jiān)督的功能，加強(qiáng)信息披露工作的及時(shí)、完整、準(zhǔn)確。
此前，私募基金投資者常面臨信息不對(duì)稱的問題。接近該協(xié)會(huì)人士表示，在日常工作中發(fā)現(xiàn)的問題包括：投資人收到私募產(chǎn)品推銷，但沒辦法獲得私募信息；私募基金管理人或者銷售機(jī)構(gòu)向投資者提供信息，但是投資者無法確認(rèn)信息是否準(zhǔn)確；三方機(jī)構(gòu)和媒體都在提供私募基金消息，投資者無法識(shí)別。
“該功能的上線，給投資者提供了更多因子和維度，讓其掌握的信息更加全面。具體包括：提供了穩(wěn)定的信息獲取渠道；校驗(yàn)私募管理人向投資者披露的信息和向監(jiān)管層保送的信息是不是一致；傳遞一個(gè)信息：投資者選管理人，看某一時(shí)的業(yè)績更不可靠，要綜合選擇。”他表示。
管理人是第一責(zé)任人
——投資人可查去年末及以后各期信披報(bào)告、持倉明細(xì)等不可查
“本次上線功能的核心是私募基金管理人為信披備份系統(tǒng)定向披露功能的第一責(zé)任主體。”接近協(xié)會(huì)人士表示。
作為第一責(zé)任主體，私募基金管理人的工作內(nèi)容包括為：負(fù)責(zé)信披備份系統(tǒng)定向披露功能投資者查詢賬號(hào)日常維 護(hù)及管理工作，包括投資者查詢賬號(hào)開立、啟用、修改和關(guān)閉等。
據(jù)悉，私募基金管理人維護(hù)的投資者查詢賬號(hào)信息包括投資者賬號(hào)、投資者已購買私募基金的備案編碼等，投資者賬號(hào)由私募基金管理人自行設(shè)定。
“需要注意的是，投資者查詢賬號(hào)開立后，僅可變更手機(jī)號(hào)碼、聯(lián)系郵箱、投資者已購買私募基金的備案編碼、賬號(hào)狀態(tài)信息，其他投資者身份信息不可變更。? ”接近協(xié)會(huì)人士特此提示。
而針對(duì)投資者來說，哪些內(nèi)容可看，哪些內(nèi)容不可看？
本著不溯及既往原則，定向披露功能上線后，信披備份系統(tǒng)將僅向投資者提供2019年末及以后各期私募基金信息披露報(bào)告。同時(shí)，投資者不可查看私募基金投資者名錄及私募基金持倉明細(xì)等敏感內(nèi)容，以及托管人報(bào)告、管理人報(bào)告、 基金經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告、有管理人簽章的信息披露報(bào)告等附件信息。
具體來講， “《私募基金信息披露內(nèi)容與格式指引 1 號(hào)——適用于私募證券投資基金》中的內(nèi)容投資者基本可見，《私募基金信息披露內(nèi)容與格式指引 2 號(hào)——適用于私募股權(quán)（含創(chuàng)業(yè)）投資基金》中基金投資者情況、基金投資運(yùn)作情況、持有項(xiàng)目情況、所投基金情況等相關(guān)信息不可見”，該人士解讀稱。
保障雙方數(shù)據(jù)安全
——投資者信息脫敏處理、信披報(bào)告不提供轉(zhuǎn)發(fā)及下載功能
金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)安全，一直是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。該功能上線后，如何保證投資者數(shù)據(jù)安全性？? 對(duì)此，中基協(xié)表示為保護(hù)投資者數(shù)據(jù)不因偶然或惡意原因遭到破壞、更改或泄露，信披備份系統(tǒng)對(duì)定向披露模塊投資者信息進(jìn)行脫敏處理。私募基金管理人首次維護(hù)投資者查詢賬號(hào)后，將無法直接通過信披備份系統(tǒng)查詢除投資者賬號(hào)外的其他投資者身份及通訊信息。
針對(duì)“脫敏”，接近協(xié)會(huì)人士解釋稱數(shù)據(jù)的脫敏就是指投資人相關(guān)信息錄入之后，沒有權(quán)限的其他工作人員或者私募基金管理此后人在查看中，敏感信息全部都是以星號(hào)代替的。
另一方面， 針對(duì)基金管理人所顧慮的開放該功能后，由于投資者眾多，相關(guān)資料是否變?yōu)楣_數(shù)據(jù)被公開傳播、分享，協(xié)會(huì)表示，為確保私募基金信息披露報(bào)告相關(guān)數(shù)據(jù)不被隨意轉(zhuǎn)發(fā)或?yàn)E用，投資者在信披備份系統(tǒng)可查看的私募基金信息披露報(bào)告以 PDF 格式顯示，僅供投資者查閱，不提供轉(zhuǎn)發(fā)或下載功能，且信息披露報(bào)告頁面加有標(biāo)識(shí)報(bào)告查閱者信息和報(bào)告唯一性的實(shí)時(shí)水印 ，請(qǐng)投資者注意數(shù)據(jù)保密。
“很多投資者可能會(huì)截圖，不過首先我們報(bào)告上會(huì)有密密麻麻的實(shí)時(shí)水印，我們后臺(tái)其實(shí)都是追蹤到是哪一個(gè)投資者在哪一天進(jìn)行了轉(zhuǎn)發(fā)和查閱。 ”該人士表示。
接近協(xié)會(huì)人士表示，信披備份系統(tǒng)投資者定向披露功能的上線是協(xié)會(huì)全面自律管理體系中的一環(huán)，投資者對(duì)于違法違規(guī)行為可以投訴，啟動(dòng)我們的自律檢查、自律處分，以及針對(duì)違法違規(guī)行為的行政處罰和司法懲戒。歡迎投資者提需求，中基協(xié)會(huì)持續(xù)改進(jìn)功能。
記者 張姝欣? 編輯 趙澤? 校對(duì) 張彥君
