<strike id="ca4is"><em id="ca4is"></em></strike>
  • <sup id="ca4is"></sup>
    • <s id="ca4is"><em id="ca4is"></em></s>
      <option id="ca4is"><cite id="ca4is"></cite></option>
    • 二維碼
      企資網

      掃一掃關注

      當前位置: 首頁 » 企業資訊 » 熱點 » 正文

      全球市占率37%的細分龍頭

      放大字體  縮小字體 發布日期:2020-01-01 14:17:40    瀏覽次數:119
      導讀

      這是一家汽車產業鏈公司,是細分行業的全球龍頭公司。 專注遮陽板業務領域,市場份額不斷提升,2017年公司遮陽板業務全球市占率22%,位居全球第一。公司以遮陽板業務為基石,不斷拓展業務條線,現已形成遮陽

      這是一家汽車產業鏈公司,是細分行業的全球龍頭公司。

      專注遮陽板業務領域,市場份額不斷提升,2017年公司遮陽板業務全球市占率22%,位居全球第一。公司以遮陽板業務為基石,不斷拓展業務條線,現已形成遮陽板、頭枕、頂棚中央控制器和扶手四大業務板塊。

      數據來源:WIND

      2018年光是遮陽板就實現了26.52億元的收入,毛利率為28.68%。此外,頭枕、頂棚中央控制器是收入的重要構成,2018年分別實現營業收入8.41億元、5.86億元。

      數據來源:WIND

      客戶集中在海外。公司致力于全球市場布局,產品主要銷往北美、歐洲等地區。公司在美國、德國、韓國等18個國家構建全球性營銷和服務網絡。近5年公司國內收入占比約25%,出口收入占比穩定在75%左右,其中北美占比約50%,歐洲占比約25%。

      數據來源:WIND

      上游相對更分散。公司日常生產所需的原材料包括化工原料、鋼材、工程塑料、面料及電子元器件等,相對非常分散,下游則主要是整車廠或者汽車零部件集成公司,因此相對來說上下游話語權差不多。

      客戶資源優質穩定,集中度較高。公司產品綁定全球優質主機廠及零部件巨頭,客戶相對集中且穩定。公司2014至2017年前五大客戶銷售額占比分別為69.4%、67.4%、65.5%、62.6%。2016年前五大客戶分別為通用系(25.5%)、江森自控系(10.7%)、李爾系(10.5%)、安通林系(10.4%)和福特系(8.4%)。

      數據來源:WIND

      遮陽板空間較小。2017年全球汽車銷量9680.4萬輛,按照遮陽板單車配套價值量110元計算,2017年全球遮陽板的市場空間為106.5億元。

      2017年遮陽板業務全球市占率排名前四的廠商分別是岱美股份(22%)、Motus(15%)、安通林(10%)以及部分日系廠商(20%)。2018年7月,公司完成對跨國企業Motus旗下汽車遮陽板相關資產和業務的收購,Motus遮陽板業務全球市占率約12%,合并后公司遮陽板業務全球市占率約達37%,進一步優化遮陽板市場格局。

      數據來源:WIND

      Motus以頂棚和遮陽板技術起家,總部設于美國,在美、德、法、中、日、墨西哥等地設立制造工廠。2014年,Motus收購江森自控旗下遮陽板和頂棚業務,成為全球第二大遮陽板供應商,全球市占率15%,歐美市場市占率約30%。

      頭枕空間更大。公司2017年頭枕單價67.4元/件,高于遮陽板單價54.8元/件,同時頭枕單車配套4件,遮陽板2件,頭枕單車配套價值量達270元,為遮陽板的2.5倍。目前頭枕行業格局較為分散,公司頭枕全球市占率約4%,未來有望不斷提升市占率,為公司帶來較大業績增量。

      看經營現金流,2017年和2018年分別為4.06億元、7.21億元,凈現比約等于1,這在汽車產業鏈里還算比較正常。

      數據來源:WIND

      對資金占用大的是存貨。截止2019年Q3,存貨賬面價值高達10.66億元,整體看,存貨周轉率穩中下降。

      數據來源:WIND

      從成長性來看,公司2018年和2019年收入大幅增長,增長的原因并非在全球汽車下滑周期中獨善其身,而是收購并表,所以我們看到公司的扣非歸母凈利潤并沒有特別好的表現。

      數據來源:WIND

      看好公司的邏輯很簡單:細分領域的市場冠軍,保證了基礎的盈利能力;頭枕、扶手、頂棚等領域加速滲透,市場空間更大。

      根據市場預測,2021年公司業績預測約9.27億元,按照20倍-30倍估值,市值空間約180億元至270億元。

      數據來源:WIND

      公司現在市值118億元,2019年漲了44%,算是透支了一部分業績,2021年需要到30倍左右的估值才能翻倍,難度較大。

      作者不持有文章股票。

       
      (文/小編)
      免責聲明
      本文僅代表作發布者:個人觀點,本站未對其內容進行核實,請讀者僅做參考,如若文中涉及有違公德、觸犯法律的內容,一經發現,立即刪除,需自行承擔相應責任。涉及到版權或其他問題,請及時聯系我們刪除處理郵件:weilaitui@qq.com。
       

      Copyright ? 2016 - 2025 - 企資網 48903.COM All Rights Reserved 粵公網安備 44030702000589號

      粵ICP備16078936號

      微信

      關注
      微信

      微信二維碼

      WAP二維碼

      客服

      聯系
      客服

      聯系客服:

      在線QQ: 303377504

      客服電話: 020-82301567

      E_mail郵箱: weilaitui@qq.com

      微信公眾號: weishitui

      客服001 客服002 客服003

      工作時間:

      周一至周五: 09:00 - 18:00

      反饋

      用戶
      反饋

      午夜久久久久久网站,99久久www免费,欧美日本日韩aⅴ在线视频,东京干手机福利视频
        <strike id="ca4is"><em id="ca4is"></em></strike>
      • <sup id="ca4is"></sup>
        • <s id="ca4is"><em id="ca4is"></em></s>
          <option id="ca4is"><cite id="ca4is"></cite></option>
        • 主站蜘蛛池模板: 久久99亚洲网美利坚合众国| 国产在线精品二区韩国演艺界| 免费一级片在线| 中文字幕乱码无码人妻系列蜜桃| 饭冈佳奈子gif福利动态图| 欧美在线视频免费观看| 欧美激情xxxx性bbbb| 日本高清在线中文字幕网| 国产福利在线看| 农村乱人伦一区二区| 中文字幕+乱码+中文乱码www| 色国产精品一区在线观看| 欧美人与z0xxxx另类| 国产精品亚洲欧美| 亚洲中字慕日产2021| www.日本xxxx| 校园亚洲春色另类小说合集| 天堂在线www| 亚洲色偷偷色噜噜狠狠99网| 久久久久女人精品毛片| 色欲aⅴ亚洲情无码AV| 日本一本一区二区| 国产中文在线观看| 亚洲人成无码网站久久99热国产| www国产精品| 男人扒开女人腿使劲桶动态图| 日本电影痴汉电车| 国产精欧美一区二区三区| 亚洲国产日韩欧美| 国产浮力影院第一页| 日韩a一级欧美一级| 国产精品日本亚洲777| 伊人久久精品无码AV一区| 99久久精品国产一区二区三区| 污污的网站免费观看| 国产精品乳摇在线播放| 久久精品夜色噜噜亚洲A∨| 18男男gay同性视频| 最新国产精品好看的国产精品 | 全彩※acg海贼王同人本子| a亚洲Va欧美va国产综合|