剛剛_快手交出2021年上半年業績。
財報顯示_第二季度內_快手收入191億_同比增長48.8；上半年_快手收入362億_同比增長42.8_。
營收依舊保持強勁增長_不過另一面_虧損也在進一步加大。
第二季度內_快手經調整凈虧損為47.7億元_同比擴大146.2_；上半年_快手經調整凈虧損為96.9億元_同比擴大54.2_。
顯然_目前的快手主策略仍是高投入尋求規模增長的長期主義路線。
過去一段時間_快手股價出現較大程度承壓。
8月6日_快手日報在官方微信推送了一條消息_用歌單的方式回應股價震蕩_《朋友》《冷靜》《面對》《非理性》《震蕩》_《潮起潮落_是什么都不為》《明天會更好》_并以987個“長”字提及長期主義。
用戶規模放緩_價值提升
作為短視頻應用_快手的用戶規模一直是業內非常關注的點。
財報顯示_第二季度_快手用戶平均日活2.93億_同比增長12_；平均月活5.06億_同比增長7_。
同比雖然有增長_但增幅不大。同時_環比Q1_2.95億日活、5.2億月活_快手用戶數據還出現了一定下滑。
可見在用戶規模上_快手遭遇了一定的天花板。不過值得注意的是_在用戶生態上_快手實現了明顯提升。
財報顯示_第二季度_快手每位日活用戶平均使用時長首次突破100分鐘關口_達到106.9分鐘_同比增長25__環比增長7.7_。每位日活用戶平均線上營銷服務達到34元_同比增長130__環比增長17_。
這意味著_在移動互聯網流量紅利消退_用戶增長放緩的背景下_快手在積極通過加碼內容生態、社區建設等提高用戶粘性_并帶動平臺貨幣化價值的提升。
線上營銷占比再過半
比較明顯的就是_快手線上營銷服務收入保持強勁增長。
作為上市后的戰略重心之一_快手一直在不斷挖掘自身流量池的變現潛力。
第二季度內_快手線上營銷服務收入為99.6億元_同比增長156__環比增長16__占整體營收比重為52.1_。
這是即今年Q1_快手再一次線上營銷服務收入占比過半_并且占比比重進一步提高。根據快手解釋_該塊業務增長主要得益于快手公域流量的增加。
同時_快手直播業務出現下滑。第二季度內_快手直播業務收入72億元_同比下滑13.7__占整體收入比重持續降低為37.6_。
其他服務收入20億元_同比增長213__占整體收入比重增長為10.3__這主要得益于快手電商的表現。
這種收入比重的變化_應該是快手樂見的。比較直觀的是_第二季度內_快手的毛利率從去年同期的34.5_提升至43.8_。
發力海外
快手依舊在高舉高打。
直觀體現是_第二季度內_快手銷售及營銷開支為113億元_同比增長100__占整體營收比重也由去年同期的43.6增加至58.9_。
另外行政開支、研發開支等也均有較高幅度的增長。這也正是快手在第二季度虧損擴大的主要原因。
不過不同于今年Q1投入春節營銷活動_第二季度快手銷售及營銷開支的主要增長_很大一部分是因為快手發力于海外市場。
本次財報中_快手首次將海外市場拓展以“核心戰略之一”的口徑寫進財報。
快手方面認為_短視頻和直播行業在海外市場的成熟程度相對較低_仍處于發展和商業化的早期階段_用戶滲透率低_需求尚未得到滿足_代表著巨大且極具多元化的變現潛力_未來充滿增長和發展的機遇。
可見在國內市場整體用戶規模飽和下_快手將視野放到了海外。
財報顯示_2021年6月_快手海外市場月活已超過1.8億_環比今年Q1的超過1億_仍處于高速增長中。
不過正如快手所說_快手目前處于開發海外市場的早期_這意味著_快手基于海外市場的投入_還需要較長時間才考慮商業化_以轉化為回報。
問題就在于_投資者是否愿意給予足夠的耐心。
（來源|AI藍媒匯_作者|葉二）
