風(fēng)華高科、順絡(luò)電子大漲！4年前產(chǎn)品漲價催生股價翻倍的一幕，再度上演了？
李興彩
風(fēng)華高科漲停、順絡(luò)電子盤中漲幅逾8個點、三環(huán)集團盤中漲幅也超過6個點……1月3日，被動元件板塊異軍突起，表現(xiàn)突出。
被動元件板塊大漲的背后，是愈演愈烈的MLCC（Multi-layer Ceramic Capacitors，片式陶瓷電容）漲價預(yù)期。近期多家媒體報道，MLCC供貨緊張，多個品種價格上漲。
記者從多家分銷商處獲悉，目前，電容、電阻、電感的供貨都相對緊張，產(chǎn)能最緊張的當(dāng)屬電感。價格方面，三星的部分電容品種提價約10%，另一個龍頭——國巨也在持續(xù)提價。
遙想2016年，國巨漲價數(shù)倍、村田減半供應(yīng)，MLCC稀缺如黃金。現(xiàn)在，MLCC漲價潮似乎有卷土重來之勢。
MLCC還能重振雄風(fēng)嗎？
中航證券認為，三星MLCC停產(chǎn)后，產(chǎn)能釋放緩慢，電子元器件企業(yè)營收有望提升。
國盛證券認為，5G帶動行業(yè)需求回暖，MLCC需求持續(xù)增長。
多家分銷商也向上證報記者證實，5G手機對產(chǎn)業(yè)的拉動作用相當(dāng)顯著，阻容感等被動元器件需求明顯提升，產(chǎn)業(yè)鏈公司將顯著受益。尤其是在國巨不肯釋放產(chǎn)能的情況下，后續(xù)小容量電容、電阻的漲價幅度可能更高。
但需要說明的一點是，目前漲價也有分銷商囤貨因素，本輪漲價幅度是否如2016年，還有待觀察。
哪些公司將受益？
國盛證券建議關(guān)注風(fēng)華高科、三環(huán)集團等公司。風(fēng)華高科是國產(chǎn)MLCC龍頭，公司在互動易披露，目前阻容產(chǎn)品都訂單飽滿。
光大證券認為，隨著MLCC行業(yè)去庫存基本結(jié)束，三環(huán)集團將在2020年繼續(xù)大幅擴產(chǎn)，公司多項業(yè)務(wù)都有望迎來高速增長。三環(huán)集團是陶瓷材料龍頭，公司還具有下游產(chǎn)品片式電阻、陶瓷手機后蓋等。
華西證券、東北證券、財富證券等近期發(fā)布順絡(luò)電子的研報，認為順絡(luò)電子在5G產(chǎn)品、汽車電子業(yè)務(wù)上開始打開成長空間。
此外，從產(chǎn)業(yè)鏈看，國瓷材料、火炬電子、潔美科技等也將受益于被動元件需求回暖。
