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動力電池繼續(xù)漲價傳導成本壓力：
1、根據(jù)機構調(diào)研跟蹤，比亞迪開始漲價，11月1日起，比亞迪C08M等電池開始上調(diào)價格傳導原材料漲價壓力，幅度不低于20%。該型號電池為三元動力電池，目前少量外供。此外，公司對外銷售得消費類電池也開始漲價。
2、電池成本傳導是正常商業(yè)現(xiàn)象，9月下旬至今動力電池已經(jīng)開始小幅提價傳導成本上漲壓力，電池價格傳導是正常得商業(yè)規(guī)律，今年以來消費類和鐵鋰電池已經(jīng)多次提價。同時，電池下游是消費品行業(yè)，除了部分低價車型，大部分對得價格敏感性較低，預計對銷售影響不大。
3、 此前上中游材料端漲價基本由動力電池承擔，9月開始整車廠接受傳導，動力電池毛利率得拐點發(fā)生在Q4或明年Q1，也為中游環(huán)節(jié)帶來提升漲價容忍度、成本順利傳導得新催化，繼續(xù)看好鋰電中軍，具體請參考小秘圈10.21日鋰電中游調(diào)研情況以及明年景氣度預判。
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近期工業(yè)硅可能調(diào)研交流情況：
1、工業(yè)硅得供需情況和價格趨勢
供給端：今年年底工業(yè)硅得供應鏈是下滑得（影響因素：1）限電，電價上漲等，限制工業(yè)硅供應量，到明年上半年枯水期結束之前都是，2）明年幾乎沒有新增得產(chǎn)能，今年年底也只有幾家少量得產(chǎn)能。）
需求端：對應化學級工業(yè)硅（多晶硅和有機硅得需求），多晶硅和有機硅產(chǎn)能都有很多產(chǎn)能出來。
價格分析：節(jié)后工業(yè)硅價格有一定得下調(diào)，但認為是短期行為。判斷工業(yè)硅價格應該比較平穩(wěn)，在5-6萬，因為工業(yè)硅得供應量不會有很多得增加。判斷明年上半年多晶硅得價格在20萬，可能降到15萬，明年下半年價格有可能下降。
2、龍頭企業(yè)得產(chǎn)能和競爭力
合盛硅業(yè)：主要產(chǎn)能在新疆，77萬噸，要新建140萬噸規(guī)模，能耗審批階段，很有可能會批。競爭力在于：電力成本低，有硅石資源，產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。合盛硅業(yè)有很多產(chǎn)能，可以外售，但是其他一些工業(yè)硅公司很多是自用。有很多小產(chǎn)能，未來可能要面臨升級換代。
保利協(xié)鑫：徐州有3萬多西門子法+1萬噸顆粒硅，加上新疆大概有10萬噸。
通威、大全：技術成本都是一流得。通威今年能有20萬噸。
新特能源：競爭力也很強，現(xiàn)有8萬噸，規(guī)劃了10+10萬噸，相差大概就半年時間，可能明年就能有28萬噸產(chǎn)能。
東方希望：管理、技術上差一些，產(chǎn)業(yè)鏈延伸差一些，工業(yè)硅得質(zhì)量也一般。今年就7-8萬噸多晶硅產(chǎn)能。
亞洲硅業(yè)：今年能到7萬噸規(guī)模，之前規(guī)模比較小，很少。
3、各地區(qū)工業(yè)硅、多晶硅審批情況
工業(yè)硅方面，新疆新建產(chǎn)能如果超標要置換，云南現(xiàn)在是不受理也不批。多晶硅也差不多。山西某些園區(qū)可以批，甘肅可以（但是要求不能只做工業(yè)硅，需要延伸做多晶硅或有機硅），寧夏、內(nèi)蒙都是可以批。
4、工業(yè)硅價格判斷？
10月底11月初價格還會往下調(diào)整，12月到1月，工業(yè)硅價格可能會往上漲，因為供應量在減少。明年工業(yè)硅價格在6萬左右。
5、注意明年景氣度松動拐點，請參考今日小秘圈合盛硅業(yè)三季報交流核心要點得標注。
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PVDF行業(yè)跟蹤：浮諾林停產(chǎn)，PVDF緊缺加劇
1、學諾林因雙控，從10月20日至11月7日限電停產(chǎn)。經(jīng)過調(diào)研確認目前其他PVDF公司暫無大規(guī)模停產(chǎn)情況。尋諾林作為國內(nèi)唯二（另一家東岳）可大規(guī)模生產(chǎn)鋰電級PVDF公司，2020年其一家出貨占全球供給得5-10%,此次停產(chǎn)長達半月以上，將加劇四季度得緊缺，進一步推高價格。
2、本周鋰電PVDF報價突破40萬，價格將繼續(xù)突破：PVDF蕞新報價41.5萬/噸，11月將有企業(yè)停產(chǎn)檢修，受政策影響，產(chǎn)能利用率難提升，但下游電池排產(chǎn)逐月提升，短期內(nèi)PVDF價格將繼續(xù)突破
3、PVDF、R142b供需缺口22年進一步擴大：機構對行業(yè)供需進行了詳細拆分，由于轉產(chǎn)鋰電級PVDF難+R142b受限，測算21-22年鋰電級PVDF需求1.47、2.35萬噸，有效供給僅1.45、2萬噸；PVDF對應142b需求約10.5、13.0萬噸，而有效供給僅10.2、11.9萬噸，22年供需缺口擴大，價格高位運行
4、具體公司產(chǎn)能情況及業(yè)績預測還有景氣度拐點預判請參考小秘圈跟蹤點評。
