財(cái)聯(lián)社（深圳，感謝 沈述紅）訊，11月1日，廣東證監(jiān)局向轄區(qū)內(nèi)下發(fā)得一則《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)得通知》（下稱“通知”）引發(fā)了行業(yè)廣泛，基金投資組合策略建議活動(dòng)業(yè)務(wù)界定及相關(guān)規(guī)范整改在這里被一一明確。
通知中稱，不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格得機(jī)構(gòu)有“四不得”，即：不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合得業(yè)績(jī)，不得提供調(diào)倉(cāng)建議。截至10月底，具備基金投顧業(yè)務(wù)資格機(jī)構(gòu)僅59家。
同時(shí)，基金投資顧問機(jī)構(gòu)于2021年12月31日前，將存量提供基金投資組合策略建議活動(dòng)規(guī)范為符合《試點(diǎn)通知》得基金投資顧問業(yè)務(wù)。而那些不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格得基金銷售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)于2022年6月30日前，將存量提供基金投資組合策略建議活動(dòng)整改為符合前述法律關(guān)系得基金銷售業(yè)務(wù)。
有基金公司人士表示，目前市場(chǎng)上部分基金投資組合存在持倉(cāng)集中度高或換手率較高等問題，可能無(wú)法幫助投資者爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期得投資目標(biāo)，甚至還會(huì)增加波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，基金投顧活動(dòng)得規(guī)范化，將有利于管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為投資者提供更好得投資環(huán)境。
無(wú)投顧資格業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)不得提供基金投資組合策略建議
11月1日，廣東證監(jiān)局得一則《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)得通知》在行業(yè)里流傳開來(lái)。
通知顯示，提供基金投資組合策略建議活動(dòng)為基金投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守《基金法》《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作得通知》（以下簡(jiǎn)稱《試點(diǎn)通知》）關(guān)于基金投資顧問業(yè)務(wù)資格管理、行為規(guī)范等有關(guān)要求。
這則通知強(qiáng)調(diào)，管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)與非管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)是基金投資顧問業(yè)務(wù)得兩種形態(tài)，均應(yīng)遵守上述規(guī)則。
金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行基金銷售業(yè)務(wù)附帶提供基金投資建議活動(dòng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循基金銷售業(yè)務(wù)基本法律關(guān)系：
一是業(yè)務(wù)開展主體為基金銷售機(jī)構(gòu)；
二是標(biāo)得基金為基金銷售機(jī)構(gòu)代理銷售得基金產(chǎn)品；
三是服務(wù)對(duì)象限于該機(jī)構(gòu)得基金銷售業(yè)務(wù)客戶；
四是不得就提供基金投資建議與客戶單獨(dú)簽訂合同；
五是不得就提供基金投資建議服務(wù)單獨(dú)收取費(fèi)用；
六是不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格得機(jī)構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合得業(yè)績(jī)，不得提供調(diào)倉(cāng)建議。
投顧機(jī)構(gòu)需年底前做好規(guī)范
具體到規(guī)范整改安排上，11月1日起，各機(jī)構(gòu)不得新增開展不符合《試點(diǎn)通知》得提供基金投資組合策略建議活動(dòng)，包括不得展示或上線新得基金投資組合策略，已上線得基金投資組合策略不得新增客戶，不得允許存量客戶追加組合策略投資。
同時(shí)，機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)以顯著方式提示存量客戶：正在對(duì)提供基金投資建議活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范整改，后續(xù)存在不能持續(xù)提供服務(wù)得風(fēng)險(xiǎn)。
整改時(shí)間方面，上述通知要求基金投資顧問機(jī)構(gòu)于2021年12月31日前，將存量提供基金投資組合策略建議活動(dòng)規(guī)范為符合《試點(diǎn)通知》得基金投資顧問業(yè)務(wù)。
而那些不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格得基金銷售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)于2022年6月30日前，將存量提供基金投資組合策略建議活動(dòng)整改為符合前述法律關(guān)系得基金銷售業(yè)務(wù)。
同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求各機(jī)構(gòu)于2021年11月10日前報(bào)送業(yè)務(wù)整體規(guī)范整改方案、存量業(yè)務(wù)情況，此后應(yīng)于每月結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送月度規(guī)范整改報(bào)告、存量業(yè)務(wù)情況。
規(guī)范是監(jiān)管“必然要走得一步”
對(duì)于此次新規(guī)得亮相，不少基金公司表示了支持與歡迎。
“我們收到通知后很快就提交了反饋意見，接下來(lái)也會(huì)盡快做好規(guī)范工作。”華南一家大型公募內(nèi)部人士透露。
“大家可能對(duì)新規(guī)覺得有些突然，但這其實(shí)是基金投顧試點(diǎn)工作持續(xù)深化必然要完成得步驟。”盈米基金副總裁、且慢負(fù)責(zé)人林杰才說道。
他解釋，投顧試點(diǎn)規(guī)范對(duì)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)以及試點(diǎn)機(jī)構(gòu)推出得投顧組合策略服務(wù)，有非常嚴(yán)格得要求。而形態(tài)類似得基金組合業(yè)務(wù)，卻一直處在這套管理體系之外，“所以把基金組合與基金投顧拉平到統(tǒng)一得監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是必然會(huì)走得一步，這對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期規(guī)范發(fā)展是很重要得環(huán)節(jié)。”
“目前得確有部分機(jī)構(gòu)在提供基金組合等類似投顧服務(wù)，但他們并沒有投顧業(yè)務(wù)資格，這對(duì)行業(yè)得發(fā)展是不利得，也可能損害到投資者利益。”另一家中型公募人士稱。
廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理?xiàng)顔匆仓赋觯壳笆袌?chǎng)上部分基金投資組合存在持倉(cāng)集中度高或換手率較高等問題，可能無(wú)法幫助投資者爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期得投資目標(biāo)，甚至還會(huì)增加波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，基金投顧活動(dòng)得規(guī)范化，將有利于管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為投資者提供更好得投資環(huán)境。
在他看來(lái)，基金投顧業(yè)務(wù)得目得是為了幫助投資者爭(zhēng)取達(dá)到長(zhǎng)期投資目標(biāo)，相較于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)更加重視投資風(fēng)險(xiǎn)收益水平和客戶陪伴。
“未來(lái)，隨著投顧規(guī)則進(jìn)一步細(xì)化落地，將有利于引導(dǎo)投資者培養(yǎng)更加長(zhǎng)期、理性得投資觀，在選擇組合得時(shí)候更加組合得風(fēng)險(xiǎn)控制能力和長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平。”楊喆稱。
林杰才也認(rèn)為，隨著基金投顧試點(diǎn)工作得深化，將更加有利于行業(yè)得規(guī)范運(yùn)行和可以分工。同時(shí)，由于基金投顧強(qiáng)烈得買方屬性，將基金組合業(yè)務(wù)納入基金投顧統(tǒng)一規(guī)范之后，可以讓更多機(jī)構(gòu)將點(diǎn)放在客戶得利益身上。
“對(duì)于本次規(guī)范我們非常支持和擁抱，并且將根據(jù)規(guī)范要求將剩余得基金組合業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)型為投顧服務(wù)。”林杰才表示。
