<strike id="ca4is"><em id="ca4is"></em></strike>
  • <sup id="ca4is"></sup>
    • <s id="ca4is"><em id="ca4is"></em></s>
      <option id="ca4is"><cite id="ca4is"></cite></option>
    • 二維碼
      企資網

      掃一掃關注

      當前位置: 首頁 » 企業資訊 » 泵閥軸承 » 正文

      江蘇神通深度_細分閥門龍頭_“雙碳”進程中持續

      放大字體  縮小字體 發布日期:2021-12-01 06:45:52    作者:葉子銘    瀏覽次數:92
      導讀

      國金研究公用與環保 李蓉團隊投資邏輯:特種閥門龍頭,充分受益于核電重啟:公司深耕閥門領域20余年,是核級蝶閥、球閥龍頭企業,且在持續拓展新品。按“十四五”期間,華夏每年新核準6臺機組測算:1)核級球閥蝶閥

      國金研究公用與環保 李蓉團隊

      投資邏輯:

      特種閥門龍頭,充分受益于核電重啟:公司深耕閥門領域20余年,是核級蝶閥、球閥龍頭企業,且在持續拓展新品。按“十四五”期間,華夏每年新核準6臺機組測算:1)核級球閥蝶閥等空間:新機組配套,按單站價值*設備占比*閥門占比*蝶閥球閥等占比,年市場空間5.99億元;存量機組維修更換,按照裝機容量、蝶閥及球閥維護占比折算,年市場空間為2.33億元;合計8.32億元/年。2)閥門+乏燃料營收預測:按測算得閥門市場空間,預計公司核級閥門年5-7億元新訂單,蕞新募投項目擬1.5億元投入乏燃料二期項目建設。核電閥門訂單執行周期在2-3年,乏燃料后處理設備交貨期一般2年,預測公司21-23年核電閥門及乏燃料領域營收為7.14/8.97/11.95億元,隨著鋼價逐漸回落,預計21-23年毛利率為41.4%/42.9%/42.9%。

      緊跟“雙碳”戰略,公司多業務板塊受益。1)冶金板塊:冶金領域,公司披露特種閥門市占率達70%,公分受益于“碳達峰”進程中鋼鐵企業轉型、設備更換。公司“閥門管家”工業互聯網平臺切入通用閥門領域,進一步打開成長空間,上半年冶金訂單同比增長22%,我們預計21-23年冶金板塊營收5.65/7.06/8.47億元,毛利率穩定在31%。2)節能服務:公司收購瑞帆節能,切入節能服務領域。公司合同能源管理服務(EMC)主要用于鋼鐵企業節能減排,近兩年,節能服務已累計獲得26億元訂單,預計21-23年營收1.9/2.5/4.0億元。3)能源石化:公司能源石化領域訂單來自能源裝備事業部及子公司無錫法蘭,收入增量約滯后訂單增量一年, 2020年新單增速17%,預計21-23年帶來營收5.08/5.94/7.72億元,毛利率相對穩定。

      投資建議與估值:

      核級閥門、乏燃料后處理、冶金、節能服務等板塊都將帶來確定性業績增量,國金機構客戶可詳細查看【國金晨訊】更強變種病毒來襲,推薦一張投資藥方;新能源:光伏博弈堅冰漸消融全文研報內容。

      風險提示:

      核電建設進度不及預期得風險;鋼鐵企業轉型進度不及預期得風險;原材料價格波動風險;股東質押占比較高得風險。

       
      (文/葉子銘)
      免責聲明
      本文僅代表作發布者:葉子銘個人觀點,本站未對其內容進行核實,請讀者僅做參考,如若文中涉及有違公德、觸犯法律的內容,一經發現,立即刪除,需自行承擔相應責任。涉及到版權或其他問題,請及時聯系我們刪除處理郵件:weilaitui@qq.com。
       

      Copyright ? 2016 - 2025 - 企資網 48903.COM All Rights Reserved 粵公網安備 44030702000589號

      粵ICP備16078936號

      微信

      關注
      微信

      微信二維碼

      WAP二維碼

      客服

      聯系
      客服

      聯系客服:

      在線QQ: 303377504

      客服電話: 020-82301567

      E_mail郵箱: weilaitui@qq.com

      微信公眾號: weishitui

      客服001 客服002 客服003

      工作時間:

      周一至周五: 09:00 - 18:00

      反饋

      用戶
      反饋

      午夜久久久久久网站,99久久www免费,欧美日本日韩aⅴ在线视频,东京干手机福利视频
        <strike id="ca4is"><em id="ca4is"></em></strike>
      • <sup id="ca4is"></sup>
        • <s id="ca4is"><em id="ca4is"></em></s>
          <option id="ca4is"><cite id="ca4is"></cite></option>
        • 主站蜘蛛池模板: 又黄又爽的视频在线观看| 性一交一乱一乱一视频| 国产欧美久久一区二区三区| 亚洲欧洲久久精品| app草莓视频| 狠狠躁天天躁无码中文字幕| 年轻人影院www你懂的| 吃女邻居丰满的奶水在线观| 两个美女脱了内裤互摸网沾| 肉柳高嫁03集在线播放| 无人视频在线观看免费播放影院 | 色资源二区在线视频| 日本毛茸茸的丰满熟妇| 国产人伦视频在线观看| 中文字幕第5页| 美女被a到爽视频在线观看| 成人性生交大片免费看| 免费高清a级毛片在线播放| 一区二区福利视频| 狠狠色丁香婷婷综合久久片| 国内大片在线免费看| 亚洲成AV人片久久| 天天影院成人免费观看| 曰批免费视频播放60分钟| 国产午夜精品福利| 丹麦**一级毛片www| 美女张开腿让男人桶爽国产 | 国产成年无码久久久久毛片| 久九九久福利精品视频视频| 韩国本免费一级毛片免费| 日本三级韩国三级香港三的极不 | 局长的又长又粗慧芳| 偷窥无罪之诱人犯罪电影| 97午夜理伦片在线影院| 欧美巨大精品videos| 国产成人无码综合亚洲日韩| 久久久久无码精品国产H动漫| 精品欧美一区二区三区久久久 | 在线果冻传媒星空无限传媒| 亚洲日本中文字幕天天更新| 亚洲图片欧美另类|