坐擁1300億，巴菲特2020年“購(gòu)物”清單大猜想

原標(biāo)題：坐擁1300億，巴菲特2020年“購(gòu)物”清單大猜想 來(lái)源：Wind資訊

香港萬(wàn)得通訊社報(bào)道，巴菲特近幾年多次在公開場(chǎng)合表示，他希望做一筆大的交易，但苦于資產(chǎn)估值太高，無(wú)從下手。

2020年伊始，伯克希爾哈撒韋旗下公司準(zhǔn)備斥巨資修建一座690兆瓦的太陽(yáng)能發(fā)電廠，連A股的光伏板塊都跟著線上拉了一波。太陽(yáng)能發(fā)電廠還在等待批文，這邊又有傳言巴菲特買波音股份，波音股價(jià)也急漲了一點(diǎn)。市場(chǎng)等待巴菲特出手，已經(jīng)等了太久了。

自2015年巴菲特上一次大規(guī)模收購(gòu)以來(lái)，不斷飆升的估值讓他一直處于觀望狀態(tài)，等待便宜貨。巴菲特上周媒體表示，伯克希爾哈撒韋去年秋天拒絕了珠寶零售商Tiffany的收購(gòu)要約。

媒體稱，Tiffany的估值對(duì)于巴菲特來(lái)說(shuō)，可能太貴了。盡管89歲的巴菲特和96歲的芒格一再表示，希望在做一筆大的并購(gòu)，而且很快，但仍然拒絕了Tiffany。

猜想一：再多買點(diǎn)航空股？

伯克希爾上一次大規(guī)模收購(gòu)，還是買下航空零部件制造商精密鑄件（Precision Castparts），距今已經(jīng)4年多了。本周二傳言稱，伯克希爾可能有意收購(gòu)陷入困境的飛機(jī)巨頭波音的股份，但這不會(huì)是一次徹底的收購(gòu)。伯克希爾哈撒韋沒有回應(yīng)置評(píng)請(qǐng)求。

KBW分析師Meyer Shields指出，考慮到伯克希爾已經(jīng)持有四大航空公司的股份：聯(lián)合航空公司、西南航空公司、美國(guó)航空公司和達(dá)美航空公司，以及所有私人飛機(jī)公司NetJets的股份，波音作為一項(xiàng)小規(guī)模投資可能是有意義的。

Meyer Shields 補(bǔ)充稱，盡管巴菲特非常希望做成一筆交易，但是他仍然不會(huì)為任何公司支付額外的溢價(jià)。Meyer Shields說(shuō)：「市場(chǎng)現(xiàn)在看起來(lái)已經(jīng)估值很高了，所有標(biāo)的都貴，所以最好的事情就是什么都不買。如果有什么折衷方案的話，預(yù)計(jì)伯克希爾哈撒韋可能會(huì)增持已經(jīng)持有的航空股中的一只，巴菲特喜歡交通板塊。」

猜想二：買消費(fèi)股？

CFRA Research 分析師Cathy Seifert表示，伯克希爾哈撒韋和巴菲特很有可能在2020年繼續(xù)固守「能力圈」，專注于他們熟悉的領(lǐng)域，比如消費(fèi)板塊。盡管伯克希爾哈撒韋對(duì)卡夫亨氏的投資并不成功。

Cathy Seifert說(shuō)：「我預(yù)計(jì)巴菲特2020年的收購(gòu)仍將發(fā)生在主食和非必需消費(fèi)品行業(yè)，但卡夫亨氏在伯克希爾并購(gòu)史上的「黑歷史」可能讓巴菲特有點(diǎn)畏縮不前。伯克希爾拒絕蒂芙尼充分說(shuō)明了這一點(diǎn)?！?/p>

猜想三：買科技股？

巴菲特對(duì)蘋果的熱愛獲得了很好的回報(bào)。伯克希爾哈撒韋股東、Tengler Wealth Management首席投資官Nancy Tengler表示，伯克希爾哈撒韋可能收購(gòu)一家科技公司。畢竟，據(jù)報(bào)稱伯克希爾去年曾對(duì)軟件和硬件分銷商TechData提出收購(gòu)要約，但在與私募股權(quán)公司阿波羅全球管理公司（Apollo Global Management）的競(jìng)購(gòu)戰(zhàn)中敗北。

阿波羅最終以約60億美元的價(jià)格收購(gòu)了科技數(shù)據(jù)，合每股145美元。此前，該公司曾出價(jià)每股130美元收購(gòu)該公司。阿波羅在去年11月的一份新聞稿中說(shuō)，TechData收到了一份來(lái)自一家未具名的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（據(jù)說(shuō)是伯克希爾哈撒韋公司）的「高級(jí)提案」，促使阿波羅提高報(bào)價(jià)。有報(bào)道稱，伯克希爾是TechData的另一個(gè)競(jìng)標(biāo)者。伯克希爾哈撒韋對(duì)此不予置評(píng)。

Nancy Tengler表示，網(wǎng)絡(luò)安全公司可能非常適合伯克希爾的大規(guī)模保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，她指出，CrowdStrike或CyberArk可能是誘人的目標(biāo)。盡管該分析師表示，科技股可能仍然不是巴菲特的強(qiáng)項(xiàng)。

但Nancy Tengler補(bǔ)充稱，伯克希爾較年輕的投資副總裁Ted Weschler和Todd Combs 對(duì)該公司決策的影響力有所增加。Todd Combs 最近被任命為伯克希爾旗下汽車保險(xiǎn)公司Geico的新任負(fù)責(zé)人，這可能使他成為最終接替巴菲特的決策人。

猜想四：繼續(xù)持有現(xiàn)金，然后分紅？

十多年前，巴菲特持有現(xiàn)金并在2008年危機(jī)低點(diǎn)出手隨后大賺，至今仍讓市場(chǎng)記憶猶新。美股現(xiàn)在已經(jīng)在高位，經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張已經(jīng)經(jīng)歷了十年之久，「樹不可能漲到天上去」，也許巴菲特還在等下一個(gè)市場(chǎng)自由落體的契機(jī)。

另外，Nancy Tengler表示，伯克希爾還可以將部分現(xiàn)金用于向股東派息，特別是伯克希爾股價(jià)表現(xiàn)最近一直落后于大市。畢竟，伯克希爾哈撒韋本身是非常喜歡股息率高的公司，例如蘋果、可口可樂和美國(guó)銀行。

Nancy Tengler說(shuō)：「具有諷刺意味的是，巴菲特經(jīng)常投資于支付股息的公司，但他自己卻不愿意支付股息。」

編輯/Iris