2月3日，金財互聯發(fā)布業(yè)績預告，公司預計2019年1-12月歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損3.5億元-4.5億元，而上年同期為盈利2.91億元。公告顯示，金財互聯預計虧損的主要原因是預計計提商譽減值準備6億元。
2016年，上市公司近11倍溢價、18億的交易對價收購方欣科技。由于收購方欣科技形成的商譽占公司商譽的絕大部分，此次計提的6億商譽與方欣科技密切相關。業(yè)績承諾期內，方欣科技在前兩年業(yè)績精準達標，2018年未完成承諾。業(yè)績承諾期過后就出現了“變臉”，2019年上半年實現凈利潤同比下降7成。
溢價11倍收購方欣科技
公告顯示，金財互聯曾于2016年完成對方欣科技有限公司（下稱“方欣科技”）的收購。此次收購，上市公司向徐正軍、王金根、北京眾誠、深圳金蝶、蘇州松禾、廣州西域、曹鋒、鄧國庭共8名交易對方以發(fā)行股份的方式收購方欣科技100%股權，交易對價高達18億元。
值得關注的是，此次收購的溢價超過了11倍。根據公告，截至評估基準日2015年12月31日，方欣科技合并報表歸屬于母公司的所有者權益賬面值14530.65萬元，標的資產評估增值率為1139.45%。
高溢價收購帶來的就是上市公司賬面上的高商譽。財報顯示，因收購方欣科技，金財互聯賬面增加商譽15.18億元。截止2019年9月30日，金財互聯賬面上的商譽18.17億元，因收購方欣科技形成的商譽占比為83.5%。
高商譽是懸在上市公司頭上的一把達摩克利斯之劍。當收購標的業(yè)績不及預期，公司賬面上的商譽存在減值風險，直接減少公司當期盈利。而方欣科技在2018年未完成業(yè)績承諾，業(yè)績承諾期過后，2019年上半年凈利潤同比下降近7成。
方欣科技業(yè)績承諾未達標 承諾期一過即“變臉”
公告顯示，在收購方欣科技時，交易對手承諾標的公司于2016-2018年度經審計的合并報表口徑下歸屬于母公司股東的凈利潤分別不低于1.2億元、1.68億元和2.35億元。
2016年和2017年，方欣科技分別實現扣非歸母凈利潤1.21億元和1.69億元，業(yè)績承諾完成率分別為101.06%和100.68%，精準“踩線”。
到了2018年，方欣科技實現扣非歸母凈利潤2.19億元，未完成當年業(yè)績承諾，較承諾業(yè)績52300萬元差額為-1319.18萬元。不過，金財互聯當年并沒有計提商譽減值準備。
財報顯示，方欣科技2019年上半年僅實現凈利潤1173萬元，較2018年上半年的3840萬元下降了69%，接近7成。
2016年，上市公司近11倍溢價收購方欣科技，業(yè)績承諾期內，方欣科技不是業(yè)績精準達標，就是未完成承諾，業(yè)績承諾期過后就出現了“變臉”。如今，金財互聯終于嘗到高溢價并購的苦果。業(yè)績預告顯示，公司2019年度預計計提商譽減值準備6億元，由于收購方欣科技形成的商譽占公司商譽的絕大部分，此次計提的6億商譽也與方欣科技密切相關。
