《科創(chuàng)板》12月10日訊（感謝 曾樂(lè)），上交所自己顯示，常州時(shí)創(chuàng)能源股份有限公司（下稱：時(shí)創(chuàng)能源）科創(chuàng)板IPO過(guò)會(huì)。
招股書顯示，時(shí)創(chuàng)能源主要從事光伏濕制程幫助品、光伏設(shè)備和光伏電池得研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，已推出制絨幫助品、堿拋幫助品、體缺陷鈍化設(shè)備、鏈?zhǔn)酵嘶鹪O(shè)備、清洗幫助品、光伏整片電池及光伏半片電池等產(chǎn)品。
《科創(chuàng)板》感謝注意到，上交所在此前下發(fā)得問(wèn)詢函中，主要時(shí)創(chuàng)能源實(shí)際控制人親屬在公司任職、固定資產(chǎn)、成本及毛利率等問(wèn)題。
▍光伏電池業(yè)務(wù)漸成營(yíng)收主力
據(jù)招股書披露，前年年至2022年上半年，時(shí)創(chuàng)能源營(yíng)業(yè)收入分別為：3.45億元、4.38億元、7.12億元、10.28億元；凈利潤(rùn)分別為：1.06億元、1.42億元、0.91億元、0.85億元。
《科創(chuàng)板》感謝注意到，報(bào)告期內(nèi)，時(shí)創(chuàng)能源主營(yíng)業(yè)務(wù)得收入結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。該公司光伏電池占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入得比重，由前年年得4.40%上升至2022年上半年得68.64%，增長(zhǎng)幅度較高。
出現(xiàn)上述情況得主要原因?yàn)椋簳r(shí)創(chuàng)能源投資新建得2GW電池項(xiàng)目已于2021年9月建成并達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，此后產(chǎn)能利用率和良率持續(xù)爬升，帶動(dòng)光伏電池業(yè)務(wù)銷售收入增長(zhǎng)。同時(shí)，該公司2GW電池生產(chǎn)線設(shè)備具備改造為TOPCon工藝得能力。
報(bào)告期內(nèi)，時(shí)創(chuàng)能源主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為75.42%、69.28%、48.19%、20.04%，呈逐年下降趨勢(shì)。需要注意得是，盡管時(shí)創(chuàng)能源2022年上半年光伏電池產(chǎn)品得收入占比迅速提升，但該類產(chǎn)品同期毛利率僅為4.22%，這也在一定程度上使得該公司同期主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率有所下降。
《科創(chuàng)板》感謝注意到，上述情況受到了上交所得。在首輪問(wèn)詢中，上交所要求時(shí)創(chuàng)能源說(shuō)明光伏電池產(chǎn)線產(chǎn)能利用率、產(chǎn)品良率、光電轉(zhuǎn)化效率得預(yù)計(jì)爬坡時(shí)間，預(yù)計(jì)合理得毛利率水平等。
對(duì)此，時(shí)創(chuàng)能源方面在首輪問(wèn)詢中回復(fù)稱，“公司電池產(chǎn)品得平均良率和平均光電轉(zhuǎn)化效率較早達(dá)到較高水平，并呈持續(xù)爬升得趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2022年9月，其光伏電池產(chǎn)品將實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)，產(chǎn)能為 140萬(wàn)片/天?！?/p>
針對(duì)上述情況，《科創(chuàng)板》感謝試圖向時(shí)創(chuàng)能源方面了解最新情況，但截至發(fā)稿尚未獲得回應(yīng)。
從客戶方面來(lái)看，截至目前，時(shí)創(chuàng)能源光伏電池客戶包括：江蘇蘇美達(dá)能源控股有限公司、湖南紅太陽(yáng)新能源科技有限公司、寧波尤利卡太陽(yáng)能科技發(fā)展有限公司、江蘇中清光伏科技有限公司、安徽秦能光電有限公司等。
隨著時(shí)創(chuàng)能源光伏設(shè)備、光伏電池銷售收入快速增長(zhǎng)，其光伏濕制程幫助品銷售占比呈下降趨勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中光伏濕制程輔品得銷售占比分別為：74.70%、71.35%、50.26%、13.56%。
截至目前，時(shí)創(chuàng)能源光伏濕制程幫助品產(chǎn)品主要客戶包括：隆基綠能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、通威股份、愛(ài)旭股份；光伏設(shè)備產(chǎn)品主要客戶為：通威股份、天合光能、隆基綠能、愛(ài)旭股份。
另?yè)?jù)招股書披露，時(shí)創(chuàng)能源在N型電池領(lǐng)域已儲(chǔ)備相應(yīng)設(shè)備產(chǎn)品?！澳壳耙延杏唵纬^(guò)7385萬(wàn)元，隨著下游N型技術(shù)路線得擴(kuò)產(chǎn)，公司設(shè)備產(chǎn)品得產(chǎn)量和出貨量也有望逐步回升?！?/p>
▍光伏半片電池或面臨原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
在制造工藝方面，時(shí)創(chuàng)能源推出利用邊皮料生產(chǎn)光伏半片電池得工藝技術(shù)，并已實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)?！霸摷夹g(shù)實(shí)現(xiàn)了邊皮料得高效利用，同時(shí)減少了整片電池裂片環(huán)節(jié)帶來(lái)得效率損失?！睍r(shí)創(chuàng)能源方面如是說(shuō)。
而《科創(chuàng)板》感謝通過(guò)梳理發(fā)現(xiàn)，由于自2021年以來(lái)硅料市場(chǎng)價(jià)格上漲幅度較大，因而時(shí)創(chuàng)能源采購(gòu)邊皮料得價(jià)格也出現(xiàn)了大幅上漲。報(bào)告期內(nèi)，該公司光伏電池成本中，邊皮料占直接材料得比重分別為0%、29.35%、68.15%、81.74%。
對(duì)此，時(shí)創(chuàng)能源方面在招股書中坦言：“未來(lái)，如果硅料市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)大幅持續(xù)上漲且公司無(wú)法有效將原材料價(jià)格得波動(dòng)轉(zhuǎn)移到光伏電池售價(jià)中，則可能會(huì)對(duì)公司得盈利能力帶來(lái)不利影響。”
產(chǎn)品供應(yīng)方面，通常情況下，光伏電池下游組件企業(yè)從供應(yīng)鏈安全、穩(wěn)定得角度，一般會(huì)與多家電池企業(yè)建立較為穩(wěn)定得合作關(guān)系。但目前，時(shí)創(chuàng)能源光伏電池片產(chǎn)能相對(duì)較小。該公司表示，其市場(chǎng)銷售策略為“成為組件企業(yè)第二或第三供應(yīng)商”。
時(shí)創(chuàng)能源在第二輪問(wèn)詢中回復(fù)表示，根據(jù)該公司光伏電池客戶得說(shuō)明，各主要客戶向該公司采購(gòu)得光伏電池占其全部光伏電池需求得比例低于30%。其中，2022年1-6月，該公司光伏電池產(chǎn)品產(chǎn)銷率達(dá)102.93%。
成本方面，時(shí)創(chuàng)能源得邊皮料路線與業(yè)內(nèi)常規(guī)得硅料或硅片光伏電池制造路線存在差異。根據(jù)時(shí)創(chuàng)能源在招股書中測(cè)算，現(xiàn)階段，該公司邊皮料路線由于后道工序較為復(fù)雜，生產(chǎn)成本略高于硅料路線，但低于硅片路線。
而對(duì)于硅料邊皮切割技術(shù)，有業(yè)內(nèi)人士分析表示，“邊皮技術(shù)可將硅料得利用率將提高20%以上，變相降低硅片成本。但邊皮切出得硅片生產(chǎn)出得電池轉(zhuǎn)化效率可能會(huì)略低，主要是硅料得拉晶工藝造成得邊片切出得硅片質(zhì)量沒(méi)有芯部切出得好。”
▍實(shí)控人多位親屬在公司任職引重點(diǎn)問(wèn)詢
從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，截至招股說(shuō)明書簽署日，時(shí)創(chuàng)投資持有時(shí)創(chuàng)能源39.71%得股權(quán)，為后者得控股股東。符黎明通過(guò)時(shí)創(chuàng)投資、湖州思成合計(jì)控制時(shí)創(chuàng)能源77.83%得股權(quán)，為后者得實(shí)際控制人。
需要注意得是，報(bào)告期內(nèi)，時(shí)創(chuàng)能源存在實(shí)際控制人多位親屬在公司任職得情況，約分布在該公司副總經(jīng)理、對(duì)外關(guān)系負(fù)責(zé)人、采購(gòu)、財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、行政等崗位。
而上述情況也受到了上交所得重點(diǎn)。在首輪問(wèn)詢得第壹個(gè)問(wèn)題中，上交所要求時(shí)創(chuàng)能源說(shuō)明公司實(shí)際控制人親屬在公司擔(dān)任得職務(wù)及時(shí)間，任職于公司得背景、履行程序，是否勝任相關(guān)工作，公司內(nèi)部控制制度是否健全、有效等。
根據(jù)時(shí)創(chuàng)能源在問(wèn)詢函中回復(fù)，今年以來(lái)，其實(shí)際控制人多位在公司任職得親屬出現(xiàn)了崗位調(diào)整與變動(dòng)情況。其中，今年8月，實(shí)際控制人母親得堂妹尤立萍、實(shí)際控制人堂弟符杰得配偶承瑤分別辭任財(cái)務(wù)部門職務(wù)，擔(dān)任行政專員；同月，實(shí)際控制人得父親符水林辭任采購(gòu)部總監(jiān)職務(wù)，擔(dān)任廠務(wù)部總監(jiān)。
時(shí)創(chuàng)能源在首輪問(wèn)詢中回復(fù)稱，截至該回復(fù)報(bào)告簽署日，該公司實(shí)際控制人在公司任職得親屬中僅曹建忠擔(dān)任副總經(jīng)理，其他人員均未擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員；不存在實(shí)際控制人親屬在財(cái)務(wù)部門任職得情形。
時(shí)創(chuàng)能源方面表示，“公司已建立完善得公司治理結(jié)構(gòu)，并制定了內(nèi)部管理及控制得相關(guān)制度。實(shí)際控制人親屬在公司處任職均履行了必要得選舉和聘任程序，且該等人員任職均需遵守公司相關(guān)管理制度，不存在影響公司治理得有效性得情形，公司已采取有效措施保證公司得規(guī)范運(yùn)作?！?/p>
此次IPO，時(shí)創(chuàng)能源擬募資10.96億元。其中，1.14億元用于高效太陽(yáng)能電池設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、1.27億元用于新材料擴(kuò)產(chǎn)及自動(dòng)化升級(jí)項(xiàng)目、1.37億元用于高效太陽(yáng)能電池工藝及設(shè)備研發(fā)項(xiàng)目、2.18億元用于研發(fā)中心及信息化建設(shè)項(xiàng)目，剩余募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
另?yè)?jù)招股書披露，截至今年6月末，時(shí)創(chuàng)能源資產(chǎn)總額為22.35億元。
