關(guān)注原因:中線，紙包行業(yè)將迎來(lái)業(yè)內(nèi)歷年來(lái)的“金九銀十”階段，預(yù)計(jì)市場(chǎng)需求和訂單數(shù)量將會(huì)明顯提升。
1、事件驅(qū)動(dòng):金光集團(tuán)App(我國(guó))、博匯紙業(yè)、等多家紙企再發(fā)漲價(jià)函，自8月1日起，調(diào)漲產(chǎn)品價(jià)格50-200元/噸不等，部分紙業(yè)宣布擇機(jī)停機(jī)。
2、山鷹紙業(yè)于7月25日發(fā)布的漲價(jià)函表示，該公司自2021年8月1日起，生產(chǎn)的箱板紙系列將在原有價(jià)格基礎(chǔ)上上漲100元/噸。山鷹紙業(yè)在漲價(jià)函中表示，鑒于廢紙、煤炭等原材料價(jià)格居高不下且仍存上升趨勢(shì)，公司努力挖潛提升生產(chǎn)效率，仍無(wú)法消化成本上漲的壓力。為確保產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)定性及供貨及時(shí)性，決定從8月份開(kāi)始上調(diào)原紙價(jià)格。
3、2021上半年,造紙行業(yè)實(shí)現(xiàn)全行業(yè)產(chǎn)量、營(yíng)收、利潤(rùn)齊增長(zhǎng)
據(jù)工業(yè)和信息化部7月30日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2021年1-6月，全國(guó)造紙及紙制品業(yè)營(yíng)業(yè)收入7142.0億元，同比增長(zhǎng)24.7%;利潤(rùn)總額484.3億元，同比增長(zhǎng)77.2%。生產(chǎn)情況方面，2021年1-6月，全國(guó)機(jī)制紙及紙板產(chǎn)量6742.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.0%。6月當(dāng)月，全國(guó)機(jī)制紙及紙板產(chǎn)量1190.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.8%。
4、旺季到來(lái)供需較優(yōu)，期待噸盈利向上
本輪箱板/瓦楞淡季漲價(jià)略超預(yù)期〈箱板紙較4月底部漲價(jià)327元/噸、瓦楞紙漲價(jià)203元/噸)，預(yù)期主要系供給格局持續(xù)優(yōu)化所致，桑加包裝紙的備貨旺季到來(lái)需求邊際向好。從供給側(cè)來(lái)看，(1)進(jìn)口量縮減導(dǎo)致供給缺口:20年箱板/瓦楞進(jìn)口量合計(jì)8oo萬(wàn)噸，占比消費(fèi)量14%; 21年1-6月進(jìn)口量351萬(wàn)噸，均價(jià)逐月上升、對(duì)應(yīng)4-6月進(jìn)口量環(huán)比走低，6月箱板/瓦楞已達(dá)613、515美元/噸〈同比+34%、49%），考慮海運(yùn)費(fèi)、原材料價(jià)格將繼續(xù)維持高位，進(jìn)口量預(yù)期縮減態(tài)勢(shì)維持。(2〉東莞煤改氣清退中小產(chǎn)能:7月煤改氣落地，中小產(chǎn)能首先退出，對(duì)應(yīng)近期國(guó)廢價(jià)格2358元/噸，已經(jīng)較6月低點(diǎn)下降32元/噸,有利于供給格局向大廠集中。
5、機(jī)構(gòu)認(rèn)為:6月文化辦公用品零售額同比增長(zhǎng)25.9%，相對(duì)2019年同期增長(zhǎng)34.89%，大幅超越疫情前表現(xiàn)，此外桑加三孩政策的放開(kāi)，文具類上市公司業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。進(jìn)入第三季度，紙包行業(yè)將迎來(lái)業(yè)內(nèi)歷年來(lái)的“金九銀十”階段，預(yù)計(jì)市場(chǎng)需求和訂單數(shù)量將會(huì)明顯提升。
6、相關(guān)標(biāo)的:宜賓紙業(yè)〈西南最大的食品包裝原紙生產(chǎn)企業(yè)〉、山鷹紙業(yè)等。(工信部、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)
