本報發(fā)文人 張英英 北京報道
4月7日，王立在微信朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)了一篇文章《靈魂拷問：真要全行業(yè)微利，共同成就150元/kg的硅料》。這是他在過去一個月里轉(zhuǎn)發(fā)的第四篇有關(guān)硅料漲價的文章。
今年三十多歲的王立是一家光伏組件企業(yè)市場負(fù)責(zé)人。他平時很忙，接受《我國經(jīng)營報》發(fā)文人采訪時還在出差途中。他關(guān)心的硅料問題是指光伏原材料多晶硅，位居產(chǎn)業(yè)鏈上游，往下順延還包括硅片、電池片、組件和電站四個環(huán)節(jié)。
我國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日，國內(nèi)多晶硅最高報價已經(jīng)逼近14萬元/噸，最高成交價近13.5萬元/噸，相比2021年6月的價格，已經(jīng)漲了2倍多。
王立告訴發(fā)文人，因為多晶硅瘋狂漲價，目前組件價格已經(jīng)相比簽單時相差太多，合同執(zhí)行困難，部分一線組件企業(yè)大面積毀約，終端需求也不理想。
實際上，不僅是多晶硅漲價，多數(shù)原材料價格都在上漲。據(jù)生意社價格監(jiān)測，2021年一季度大宗商品價格漲跌榜中環(huán)比上升的商品共189種。其中，79種商品漲幅超過20%，11種商品漲幅超過50%，2種商品漲幅更是超過100%，包括能源、化工、有色金屬、鋼鐵、橡塑和農(nóng)產(chǎn)品等領(lǐng)域。
發(fā)文人還采訪了解到，短期內(nèi)原材料價格仍有上漲空間，這在一定程度上也加劇著通脹風(fēng)險。不過，價格頂點也有望到來。
漲價創(chuàng)新高
像王立一樣，身處管材行業(yè)的李飛也正為上游PVC（聚氯乙烯）價格上漲而感到焦慮。
李飛是國內(nèi)某管材龍頭上市企業(yè)分公司的一名銷售。他所在的公司主營業(yè)務(wù)為塑料管道，應(yīng)用領(lǐng)域包括建筑、家居、市政工程、水利工程、燃?xì)獾阮I(lǐng)域。PVC是管材制品的重要原材料。
2021年4月以來，PVC價格整體呈現(xiàn)上漲趨勢，并在12月初創(chuàng)年內(nèi)新高。進(jìn)入2021年3月，PVC期貨繼續(xù)走高，于3月16日創(chuàng)歷史新高，達(dá)9260元/噸；現(xiàn)貨價格進(jìn)一步上調(diào)，創(chuàng)下近十年來新高。
對于價格上漲原因，金聯(lián)創(chuàng)PVC分析師劉天旸告訴發(fā)文人，伴隨2021年國內(nèi)新冠肺炎疫情逐漸緩解，復(fù)工復(fù)產(chǎn)政策帶動內(nèi)需，PVC產(chǎn)業(yè)活動快速回升，疊加國際新冠肺炎疫情嚴(yán)重程度緩解，國內(nèi)外PVC市場均處于供不應(yīng)求狀態(tài)。2021年春節(jié)，外國受寒潮影響，多家PVC工廠停工，導(dǎo)致國際市場貨源緊張，這些都帶動了國內(nèi)PVC價格瘋漲。
漲價是多種因素共同作用的結(jié)果，除了上述提及的供需矛盾，還可能包括流動性寬裕及投機炒作等。
銅就是大宗商品漲價潮中較為典型的代表。我國是銅的主要消費國，該產(chǎn)品的原材料銅礦仍依賴進(jìn)口，其中智利是銅礦資源儲量最多的國家。據(jù)生意社價格監(jiān)測，2021年，銅價從年初4.9萬元/噸漲至年末約5.80萬元/噸，年漲幅達(dá)18.2%。今年1~3月，銅價又飆升至6.5萬元/噸，季漲幅12.49%。
對于過去一年銅價上漲的原因，卓創(chuàng)資訊銅分析師張偉分析認(rèn)為，2021年初，由于新冠肺炎疫情影響，智利等國家礦產(chǎn)供應(yīng)收緊，我國較早走出新冠肺炎疫情危機，加上國外陸續(xù)復(fù)工，實際需求萎縮并不大，導(dǎo)致供需錯配。在供需失衡基本面下，疊加全球央行貨幣超發(fā)政策，帶來流動性寬松，大量資金流入期貨市場，銅價隨之“水漲船高”。
張偉還表示，目前銅價已經(jīng)處于高位，不過銅價走勢不完全看供需基本面，金融層面的資金推動比較明顯，金融屬性強，帶有炒作成分。例如，外國總統(tǒng)拜登上臺后發(fā)布1.9萬億美元經(jīng)濟刺激計劃，加上全球疫苗接種加快，美經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期升溫，這也在2021年2月再次引爆銅金融屬性。
中間商的尷尬
上游漲價，最尷尬的莫過于產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)靠近終端的中間商。
“因為相比簽約時硅料價格已經(jīng)大幅上漲，有些一線組件企業(yè)的項目出現(xiàn)大面積毀約，有些合同執(zhí)行得好點兒，但需要重新議價。像國外利潤高點兒的項目，現(xiàn)在運費漲了，加上匯率變化，也扛不住。”王立坦言，目前損失小的項目就直接毀約了，有的客戶比較重要盡量去維護(hù)。
一個現(xiàn)實是，目前光伏組件企業(yè)整體開工率和終端需求都不太樂觀。
據(jù)PV Infolink統(tǒng)計分析，3月一線組件大廠大多維持在65%～70%的開工率，4月組件廠家開工率普遍約60%。二三線較小的廠家開工率則比大廠更加低迷。同時，目前光伏終端需求不如預(yù)期，一季度組件需求預(yù)估僅落在30～33GW間，二季度目前看來也不樂觀。
基于這種現(xiàn)狀，原本高預(yù)期的2021年光伏市場也蒙上了一層陰影。業(yè)內(nèi)人士還向發(fā)文人預(yù)測，2021年，單純光伏組件企業(yè)的業(yè)績會很難看，垂直一體化的組件企業(yè)會好些。
日子雖然不好過，但是對王立而言，這也是一個拿訂單、發(fā)展客戶的機會。他調(diào)侃說，一線組件企業(yè)毀約，自己正忙著出差“撿漏兒”。
與光伏組件企業(yè)類似，發(fā)文人采訪了解到，目前整體管材企業(yè)也同樣比較艱難，部分企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)虧損。
李飛向發(fā)文人解釋：“如果與PVC同比例上調(diào)價格，下游項目承包商、分銷商或零售商可能接受不了，有些管材廠家為了保住客戶，選擇戰(zhàn)略性虧損，只要在能接受的范圍內(nèi)就湊合做，沒辦法。”
李飛還說，一般情況下，PVC價格上下浮動10%，管材企業(yè)都會對價格進(jìn)行調(diào)整，這都是連鎖反應(yīng)。不過，這段時間能做就做，做不了就不做了。
據(jù)悉，目前李飛所在的公司已經(jīng)同步漲價。他表示，今年P(guān)VC價格上漲持續(xù)，還會考慮提價。“建筑、家裝、市政等領(lǐng)域都是剛需，有些項目必須在一定期限內(nèi)完成。盡管漲價，還是有市場需求的。”
不過，PVC生產(chǎn)商鴻達(dá)興業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人則告訴發(fā)文人，管材、型材等制品行業(yè)市場集中度低，競爭較為激烈，企業(yè)議價能力弱，成本壓力傳導(dǎo)并不順暢。大型企業(yè)開工率維持在七至八成，略高于近年同期。中小企業(yè)開工率較低，主要因成本壓力較大，生產(chǎn)積極性不高。
劉天旸表示，對于PVC價格上漲，其下游企業(yè)的態(tài)度抵觸明顯，目前基本保持剛需拿貨為主。目前開工率水平不一，開工在三成至九成均有。原料庫存不一，像管材大型企業(yè)大約保持7~15天的原料庫存，管材中小型企業(yè)保持5~10天的原料庫存。
價格何時見頂？
等待原材料降價成為制造業(yè)普遍的期待，然而漲價仍是常態(tài)。
經(jīng)濟學(xué)家宋清輝認(rèn)為，新冠肺炎疫情沖擊之后，當(dāng)前全球貿(mào)易量正在開始快速同比回升。在此背景下，供給相對不足，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了需求，從而拉動了大宗商品價格持續(xù)走高。預(yù)計我國大宗商品價格還會持續(xù)走高，直到全球經(jīng)濟趨于平穩(wěn)。這也意味著，原材料價格有望持續(xù)上漲。
以多晶硅為例，一位資深光伏業(yè)內(nèi)人士向發(fā)文人預(yù)測，以多晶硅下游硅片的現(xiàn)金成本推算，多晶硅價格承受極限在15萬元/噸。“由于硅片需求大于多晶硅供給，目前硅片利潤還很高，預(yù)計多晶硅價格還會漲，最高可能漲到13.5萬元/噸～14.5萬元/噸之間，在4月見頂。”
對于今年后市價格，PV Infolink預(yù)測，多晶硅在組件大幅減產(chǎn)的情況下仍能持續(xù)抬價，也為下半年市場帶來更大的不確定性，在預(yù)期三季度硅料供應(yīng)量缺口增大的情況下，即使逢淡季，多晶硅可能也不會像往年一樣出現(xiàn)價格明顯回落的情形。
相比處于上漲中的多晶硅，PVC價格近期已經(jīng)開始偏強震蕩。據(jù)鴻達(dá)興業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)判，未來國內(nèi)PVC市場有望高位運行。
他進(jìn)一步解釋，國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)中向好，房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展存韌性，加之老舊小區(qū)改造工作全面推進(jìn)，管材行業(yè)需求穩(wěn)步增長。海外國家經(jīng)濟逐漸復(fù)蘇，地板、防疫用品等相關(guān)制品出口高速增長。同時，在碳達(dá)峰、碳中和背景下，原料電石和電石法PVC的新增產(chǎn)能受限。內(nèi)蒙古自治區(qū)政府已明確提出，從2021年起，不再審批電石、PVC等新增產(chǎn)能項目。
值得關(guān)注的是，一輪又一輪的漲價潮正加劇通脹風(fēng)險。發(fā)文人采訪也了解到，目前迫于銅、塑料等原材料價格上漲，已經(jīng)傳導(dǎo)至家電行業(yè)，不少品牌廠家紛紛提價，最終影響消費者。
對于大宗原料商品漲價問題，國家發(fā)展改革委方面回應(yīng)稱，當(dāng)前，我國經(jīng)濟已經(jīng)深度融入全球經(jīng)濟，物價走勢客觀上會受到外部因素影響，如全球流動性寬裕和國際大宗商品價格上漲可能通過貿(mào)易、金融等渠道向國內(nèi)傳導(dǎo)，但這種傳導(dǎo)影響總體上是有限的、可控的。
文中王立、李飛均為化名
