每經(jīng)發(fā)文人：李碩 段思瑤
淡季不淡，是7月全球新能源汽車市場的顯著表現(xiàn)。
在我國市場，7月，新能源乘用車零售銷量為22.2萬輛，同比增長169.4%；而在歐洲市場，歐洲八國新能源汽車注冊量合計12.99萬輛，同比增長42%。
在對信息敏感度更高的資本市場中，新能源概念對車企的市值拉動還在繼續(xù)。長城汽車（601633.SH）7月市值增長超過千億元，江淮汽車（600418.SH)股價同比增幅為42.8%，創(chuàng)下了該股股價近一年來最高月漲幅。以動力電池為首的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈個股更是接連“飄紅”，贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）月度市值增長額超過千億元。
新能源汽車在下半年首月的出色成績，也讓外界對其接下來的表現(xiàn)充滿更多期許。
新能源車零售滲透率升至14.8%
乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，7月我國新能源乘用車零售銷量為22.2萬輛，同比增長169.4%，環(huán)比下降3.2%。跑贏車市整體大盤的同時，新能源汽車也在不斷加快對燃油車市場的替代效應(yīng)，7月新能源車國內(nèi)零售滲透率為14.8%，較2021年5.8%的滲透率提升了9個百分點。
制表：每經(jīng)發(fā)文人 李碩
1~7月，我國新能源汽車零售銷量為122.9萬輛，同比增長210.2%。對于新能源汽車市場的火熱表現(xiàn)，我國汽車工業(yè)協(xié)會副總工程師許海東認(rèn)為，新能源汽車基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，加之新能源汽車的優(yōu)惠政策和電動車本身的優(yōu)勢，這些多重因素作用下，市場不斷刷新當(dāng)月紀(jì)錄，車企新能源汽車銷量也持續(xù)走高。
“一方面新能源汽車的中高端產(chǎn)品在快速發(fā)展，很多在使用B級車的消費者愿意嘗試換新能源汽車，也就是說從需求上面消費者愿意買。從產(chǎn)品的供給上，不管是在農(nóng)村市場，還是在城市的一些年輕人市場，以及城市中的家庭第二臺車這種代步市場，都得到了消費者的認(rèn)可，所以我們覺得是這兩方面的綜合因素。”許海東表示。
分車型看，7月高端電動車型銷量強(qiáng)勢增長，中、低端走勢同樣強(qiáng)勁。其中A00級電動車批發(fā)銷量為6萬輛，在7月純電動車整體銷量中的占比為30%；A級電動車在當(dāng)月純電動車整體銷量中所占份額為29%，出現(xiàn)谷底回升；B級電動車銷量環(huán)比6月持平，在當(dāng)月純電動車銷量中占比25%。
制表：每經(jīng)發(fā)文人 李碩
分品牌看，7月國內(nèi)新能源乘用車市場多元化發(fā)力，共有3家企業(yè)零售銷量破萬輛。其中，比亞迪以4.58萬輛的成績，蟬聯(lián)新能源車市頭名；上汽通用五菱則以單月3.28萬輛的銷售成績位列第二；第三名廣汽埃安銷量為1.06萬輛，與前兩名仍存在不小差距。
值得注意的是，7月國內(nèi)造車新勢力的表現(xiàn)也十分亮眼，環(huán)比和同比銷量均出現(xiàn)大幅增長。其中，理想汽車單月銷量為8589輛，同比增長251.3%，環(huán)比增長11.4%；小鵬汽車銷量也突破8000輛大關(guān)，7月銷量同比增長228%至8040輛，環(huán)比增長22%；而此前處于“領(lǐng)跑”位置的蔚來汽車7月交付量為7931輛，環(huán)比下降2%。
制表：每經(jīng)發(fā)文人 李碩
“下半年隨著渠道擴(kuò)張以及‘缺芯’緩解，預(yù)計新勢力年內(nèi)交付仍將保持增長趨勢。同時，理想ONE改款和小鵬G3i改款在產(chǎn)品力方面有所提升，對下半年銷量預(yù)期提供支撐。”招銀國際研究員白毅陽認(rèn)為，造車新勢力頭部車企的銷量爬坡還未見頂，未來12個月，小鵬P5和蔚來ET7的上市，將帶動整體新能源汽車智能化水平再上臺階。
相對而言，主流合資品牌中南北大眾的新能源車零售銷量合計為1.07萬輛，占主流合資品牌新能源車總銷量的57%，表現(xiàn)強(qiáng)勢。而豪華車企中，以奔馳、寶馬、奧迪等為代表的主流豪華車企正在加速引入純電動車型，但具體產(chǎn)品接受度如何仍待市場檢驗。
新能源汽車出口仍保持高位
在國內(nèi)銷售成績亮眼的同時，我國新能源汽車出口市場同樣延續(xù)著火熱態(tài)勢。
據(jù)我國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長陳士華介紹，7月新能源汽車出口增長貢獻(xiàn)度達(dá)到31.5%，呈現(xiàn)較快增長態(tài)勢。其中，特斯拉我國出口2.43萬輛，上汽乘用車出口4407輛，比亞迪出口781輛，奇瑞汽車出口120輛，其他車企新能源車出口也正蓄勢待發(fā)。
乘聯(lián)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國新能源汽車出口量為17.33萬輛，同比增長151%，跑贏我國汽車出口大盤。車型類別來看，乘用車占比達(dá)到75%，貨車占比約19%，客車占比約2%，特種車占比約5%。
“目前我國新能源汽車出口仍處于起步階段。今年以來，出口市場主要由乘用車?yán)瓌樱蛙嚨燃?xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)相對疲軟。在出口方向上，由于印度、孟加拉等國疫情復(fù)燃，我國新能源汽車對南亞市場出口有所放緩。相對而言，歐盟及其成員國政府對新能源汽車的支持力度較大，消費者對新能源汽車接受度較高，汽車市場發(fā)展較為成熟，拉動了我國對歐洲新能源汽車的出口量。”全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹表示。
圖片來源：每經(jīng)發(fā)文人 孫桐桐 攝（資料圖）
我國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長柳燕認(rèn)為，在國家政策的引導(dǎo)支持和產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展下，我國汽車行業(yè)在新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽車賽道上具備了先發(fā)優(yōu)勢。此外，我國新能源汽車市場目前占據(jù)全球市場份額的50％左右，給自主品牌新能源汽車的發(fā)展建立了規(guī)模優(yōu)勢。加之科技巨頭們紛紛跨界入局，為新能源汽車行業(yè)的技術(shù)迭代創(chuàng)造了環(huán)境，帶動了自主品牌新能源汽車在全球范圍內(nèi)的活躍。
新能源汽車市場的火爆態(tài)勢同樣體現(xiàn)在動力電池裝機(jī)量上。據(jù)我國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年7月，我國動力電池裝機(jī)量為11.3GWh，同比上升125%，環(huán)比上升1.7%。值得注意的是，磷酸鐵鋰電池以5.8GWh的裝機(jī)量年內(nèi)首度超越三元鋰電池，表現(xiàn)強(qiáng)勢。三元鋰電池裝機(jī)量為5.5GWh，環(huán)比下滑8.2%。
制表：每經(jīng)發(fā)文人 李碩
具體到動力電池供應(yīng)商來看，7月動力電池裝機(jī)量排名前三的企業(yè)分別是寧德時代、比亞迪和中航鋰電，三者合計市場份額提高至73.7%，行業(yè)集中度進(jìn)一步增強(qiáng)。
值得一提的是，在全球市場與寧德時代爭奪第一位置的LG化學(xué)本月在國內(nèi)動力電池裝機(jī)量排名降至第10位。有觀點認(rèn)為，LG裝機(jī)量的大幅下滑與特斯拉在國內(nèi)的銷量驟降直接相關(guān)。因為出口至國外的銷量并不計入動力電池聯(lián)盟統(tǒng)計的當(dāng)月裝機(jī)量中，所以“大客戶”特斯拉本月在國內(nèi)大幅下滑的銷量使LG化學(xué)裝機(jī)量受到極大影響。
充電基礎(chǔ)設(shè)施方面，2021年7月，我國新增公共充電樁2.70萬臺。截至2021年7月，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為201.5萬臺，同比增加50.2%；換電站保有量763座。
圖片來源：我國充電聯(lián)盟
中金公司分析認(rèn)為，當(dāng)前全球電動車行業(yè)滲透率仍在低位，長期成長空間依舊廣闊。根據(jù)中金公司預(yù)測，到2025年全球新能源乘用車滲透率將會達(dá)到24.5％，2030年全球新能源乘用車滲透率為50.6％；2025年我國新能源汽車滲透率將有望達(dá)25％，年銷售量突破600萬輛。2021~2025年，電動車行業(yè)年化增速約40％，或成為未來幾年高速成長的黃金賽道。
歐洲新能源汽車銷量環(huán)比下滑三分之一
數(shù)據(jù)顯示，歐洲八國7月新能源汽車注冊量合計為12.99萬輛，同比增長42%，環(huán)比下降33%。
制表：每經(jīng)發(fā)文人 李碩
興業(yè)證券研報認(rèn)為，受整車銷售激勵政策影響，歐洲汽車市場普遍呈現(xiàn)季末沖高后季初回調(diào)的規(guī)律。而特斯拉因庫存不足，本月銷量下滑嚴(yán)重，法國、西班牙、荷蘭、挪威、瑞典五國僅售出54輛Model 3車型。預(yù)計本月特斯拉八國銷量下降2萬輛，占總體減量的32%。
此外，7月1日起，法國新能源車補(bǔ)貼普遍下調(diào)1000歐元，瑞典單車汽車福利稅平均每年提高約9000瑞典克朗。消費者在上月?lián)屬徍蟊驹滦枨笫艽欤N量分別環(huán)比下降51%和65%至1.8萬輛和0.6萬輛，降幅遠(yuǎn)高于平均水平。剔除特斯拉影響后，兩國銷量共下降2.4萬輛，占總體減量的37%。
值得注意的是，本月歐洲八國插電式混動車型銷量為6.85萬輛，再度反超純電動車型6.14萬輛的銷量成績。根據(jù)歐洲汽車制造協(xié)會（ACEA）數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，歐洲插電式混動車型市占率達(dá)到8.3%，與去年同期相比提升了5個百分點。純電動車型上半年市占率為6.7%，相比去年同期增長了3.1個百分點。
圖片來源：每經(jīng)發(fā)文人 李碩 攝（資料圖）
外國市場方面，7月外國新能源汽車銷量5.8萬輛，同比增長138%，環(huán)比提升19%，滲透率增至4.3%，環(huán)比提升0.7個百分點。其中，純電動車銷量為4.1萬輛，同比提高107%，插電混動車銷量為1.8萬輛，同比增長265%。
外國新能源車產(chǎn)業(yè)設(shè)定了新的目標(biāo)：2030年實現(xiàn)外國境內(nèi)一半新售汽車為可“零排放”汽車，包括蓄電池電動車、插電式混合動力車、燃料電池車。
東吳證券預(yù)計，此次目標(biāo)設(shè)定和相關(guān)政策配套后，外國將成為繼我國和歐洲外第三個新能源汽車重要增長地，電動化提速是大勢所趨。而隨著外國電動汽車市場爆發(fā)在即，作為三電之一的電池產(chǎn)業(yè)鏈將受益顯著，同時也是國內(nèi)電池產(chǎn)業(yè)鏈海外擴(kuò)張的機(jī)遇。
開源證券預(yù)測，2021、2022年外國電動車銷量將分別達(dá)到66萬輛和97萬輛，同比增長101%和47%。
長城汽車、贛鋒鋰業(yè)市值增長超千億元
7月，A股整車股中出現(xiàn)兩匹“黑馬”：一是，長城汽車單月市值增長超過千億元，截至7月最后一個交易日（7月30日）收盤，長城汽車總市值為5587.14億元，緊跟在比亞迪（002594.SZ）之后；二是，江淮汽車股價同比增幅為42.8%，創(chuàng)下了該股股價近一年來最高月漲幅。
制圖：每經(jīng)發(fā)文人 段思瑤
據(jù)《》發(fā)文人統(tǒng)計，7月，江淮汽車收盤股價出現(xiàn)4次漲停，其中7月21日、7月22日和7月23日連續(xù)3個交易日內(nèi)收盤價格漲幅偏離值累計達(dá)20%以上。
7月底，陸續(xù)有傳言稱，安徽省國資委正在和小米汽車接觸，有意將小米汽車引入合肥。直到7月27日晚間，江淮汽車發(fā)布澄清公告：“截至目前，公司未與小米就合作造車進(jìn)行過商議，也未達(dá)成任何合作造車的意向”。
進(jìn)入8月，江淮汽車股價迅速回落。截至8月17日收盤，江淮汽車股價報15.6元/股，當(dāng)月股價跌幅為12.11%。
幾家歡喜幾家愁。與前述個股不同，在H股市場，恒大汽車（00708.HK)市值蒸發(fā)了1602.12億港元。據(jù)發(fā)文人粗略統(tǒng)計，恒大汽車6月、7月合計市值縮水超過2000億港元。此外，登陸港股市場首月的小鵬汽車（09868.HK）股價下滑9.58%，市值蒸發(fā)270.37億港元。
制圖：每經(jīng)發(fā)文人 段思瑤
繼小鵬汽車之后，“蔚小理”正在相繼回流港股。8月12日，理想汽車（2015.HK）正式在香港證券交易所上市敲鐘，成為繼小鵬汽車之后，第二家同時在中美兩地上市的汽車公司。
有觀點認(rèn)為，尚未實現(xiàn)收支平衡甚至盈利的“蔚小理”，面對國內(nèi)新能源車市的激烈競爭，需要更多的資金生存下去，當(dāng)美股市場監(jiān)管日漸嚴(yán)苛，回港上市未嘗不是拓寬融資渠道、降低融資風(fēng)險的最優(yōu)解。
不過，7月“蔚小理”在美股市場的表現(xiàn)難言樂觀。其中，小鵬汽車(XPEV)市值縮水了32.91億美元，理想汽車（LI）市值縮水了14.03億美元，蔚來（NIO)市值則縮水了139.64億美元。
制圖：每經(jīng)發(fā)文人 段思瑤
同樣，7月跨國汽車上市公司中，大部分市值出現(xiàn)縮水。其中現(xiàn)代汽車、寶馬集團(tuán)市值縮水超過40億美元，戴姆勒、本田汽車、雷諾汽車等市值出現(xiàn)小幅下滑。與“現(xiàn)代汽車們”的“落寞”相比，特斯拉、豐田汽車和日產(chǎn)汽車則要“開心”得多。但從市值增長額上來看，特斯拉、豐田汽車表現(xiàn)均不及6月。
制圖：每經(jīng)發(fā)文人 段思瑤
要論7月最“春風(fēng)得意”的汽車股，動力電池個股必須榜上有名。天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、贛鋒鋰業(yè)股價漲幅紛紛超過60%，贛鋒鋰業(yè)市值增長額更是超過千億元，即便是漲幅最小的孚能科技（688567.SH），市值也增加了7.6億元。
制表：每經(jīng)發(fā)文人 段思瑤
一組數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入今年8月，動力電池指數(shù)（884963.WI）繼續(xù)刷新歷史紀(jì)錄，其中的24家上市公司，市值超過1000億元的就有7家，超過100億元的則有23家，無論是市值規(guī)模還是公司數(shù)量，都已經(jīng)明顯超過A股整車企業(yè)的表現(xiàn)。
機(jī)構(gòu)資金成為推動動力電池板塊的上漲主要動力之一。據(jù)東方財富披露數(shù)據(jù)顯示，近1個月，機(jī)構(gòu)席位凈買入贛鋒鋰業(yè)、江特電機(jī)（002176.SZ）的金額均超過6億元，此外，凈買入天齊鋰業(yè)5.16億元，凈買入比亞迪、盛新鋰能超3億元。
下半場比拼開始
隨著政策端和生產(chǎn)端的加力，新能源汽車在全球市場的下半場比拼已經(jīng)開始。
據(jù)新華社報道，中共中央政治局7月30日召開會議，要求要挖掘國內(nèi)市場潛力，支持新能源汽車加快發(fā)展。光大證券研報認(rèn)為，預(yù)計下半年新能源汽車政策與消費環(huán)境有望持續(xù)向好。
從目前來看，地方政府對新能源汽車的政策支持仍處于“鼎盛期”。8月5日，佛山出臺新能源汽車補(bǔ)貼方案，擬對汽車銷售企業(yè)擴(kuò)大汽車銷售規(guī)模進(jìn)行獎勵（最高獎勵100萬元）；對消費者購買新能源汽車進(jìn)行補(bǔ)貼（最高補(bǔ)貼2萬元）。
圖片來源：攝圖網(wǎng)
我國市場之外，外國也在大力支持本土新能源汽車發(fā)展，明確到2030年無排放汽車銷量比例達(dá)50%，預(yù)計未來相應(yīng)支持政策將持續(xù)加碼，外國電動車市場將繼續(xù)加速增長，成為今年全球電動車市場邊際改善亮點。
政策的持續(xù)向好，更加堅定了車企的電動化轉(zhuǎn)型。7月22日，梅賽德斯-奔馳宣布開啟全面電動化戰(zhàn)略，至2025年，奔馳純電和插電混動車型銷量占比達(dá)到50%；大眾汽車也宣布到，2030年其電動汽車的銷量將占其總銷量的50%，未來汽車產(chǎn)業(yè)的利潤和收入來源將從燃油車逐漸轉(zhuǎn)向純電動車。
面對外資競爭對手在電動車領(lǐng)域加速布局，特斯拉價格逐漸下探，未來 3~5 年自主品牌需要抓住超越外資品牌的寶貴窗口期，迅速擴(kuò)大規(guī)模，放大優(yōu)勢。目前，蔚來汽車已經(jīng)宣布將推出主攻主流大眾市場的品牌。
圖片來源：攝圖網(wǎng)
平安證券分析師王德安認(rèn)為，智能電動車賽道也許并不存在“小而美”這一生存選項，在對手都已逐步搭建多品牌梯隊的攻勢下，新勢力們以各種手段快速擴(kuò)大規(guī)模或成必然選擇。
有統(tǒng)計顯示，今年下半年國產(chǎn)特斯拉、上汽通用五菱、比亞迪、南北大眾等持續(xù)放量，疊加新車型小鵬P5、北汽極狐、吉利極氪等集中上市，國內(nèi)新能源汽車市場的看點也越來越多。
發(fā)文人：李碩 段思瑤
編輯：裴健如
視覺：陳冠宇
視頻編輯：祝裕
排版：裴健如 馬原
