《科創(chuàng)板日報(bào)》（上海，研究員 宋子喬）訊，（30日），A股低軌衛(wèi)星概念股我國衛(wèi)通開盤不久即迅速漲停。同屬衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)板塊的天銀機(jī)電漲近13_，鴻遠(yuǎn)電子、康拓紅外、我國衛(wèi)星紛紛跟漲，截至午間收盤，均漲超5_。
消息面上，天風(fēng)證券分析師郭明錤最新研報(bào)預(yù)測，iPhone 13硬件規(guī)格可支援低軌道衛(wèi)星通訊，若蘋果開啟相關(guān)軟件功能，則當(dāng)使用者不在4G/5G覆蓋范圍內(nèi)時，也能透過衛(wèi)星通訊通話與傳訊。就技術(shù)與服務(wù)覆蓋率來看，最有可能與蘋果合作的低軌道衛(wèi)星服務(wù)業(yè)者為外國衛(wèi)星通信公司Globalstar。除了Globalstar，目前低軌道衛(wèi)星連網(wǎng)服務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)廠商Space X與負(fù)責(zé)我國市場的衛(wèi)星通訊服務(wù)商我國衛(wèi)通也值得投資人關(guān)注。
郭明錤表示，在硬體供應(yīng)鏈投資機(jī)會方面，因目前支援低軌道衛(wèi)星通訊的手機(jī)并無顯著規(guī)格升級，故投資焦點(diǎn)為衛(wèi)星端與接收端。不過，該分析認(rèn)為智能手機(jī)支援低軌道衛(wèi)星服務(wù)，可望加速整體產(chǎn)業(yè)成長。
他還預(yù)測，在Space X與Apple等企業(yè)推動下，低軌道衛(wèi)星的服務(wù)與相關(guān)零部件出貨量將在2022年顯著成長。低軌道衛(wèi)星服務(wù)供應(yīng)商將是首先受惠者，并樂觀看待低軌道衛(wèi)星服務(wù)供應(yīng)商股價(jià)的潛在上漲空間。
低軌衛(wèi)星建設(shè)熱潮涌動 國內(nèi)投資機(jī)會在這一環(huán)節(jié)
低軌道衛(wèi)星系統(tǒng)是衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)的一部分，被視作最新最有前途的衛(wèi)星移動通信系統(tǒng)。
與高軌道衛(wèi)星相比，衛(wèi)星的軌道高度低，更容易獲得目標(biāo)物高分辨率圖像，且傳輸延時短、路徑損耗小，多個衛(wèi)星組成的通訊系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)真正的全球覆蓋，可用于軍事目標(biāo)探測、手機(jī)通訊。蜂窩通信、多址、點(diǎn)波束、頻率復(fù)用等技術(shù)也為低軌道衛(wèi)星移動通信提供了技術(shù)保障；
與5G相比，新興低軌衛(wèi)星通信系統(tǒng)的傳輸速度從Kbps級提升至Gbps級，速度量級已和5G平起平坐。5G基站建設(shè)期較長，而低軌衛(wèi)星通信計(jì)劃初步組網(wǎng)時間約3年左右即可實(shí)現(xiàn)初步的全國互聯(lián)網(wǎng)通信。
最近一年來，以Starlink和Oneweb為代表的低軌衛(wèi)星系統(tǒng)不斷加快部署，已經(jīng)形成低軌衛(wèi)星系統(tǒng)的發(fā)展熱潮。此前，十四五規(guī)劃及2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)中也指出，建設(shè)高速泛在、天地一體、集成互聯(lián)、安全高效的信息基礎(chǔ)設(shè)施，增強(qiáng)數(shù)據(jù)感知、傳輸、存儲和運(yùn)算能力。
申港證券分析師王寧表示，短期內(nèi)，國內(nèi)衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)會采用低軌衛(wèi)星和高軌衛(wèi)星結(jié)合的形式、融合5G，在短期內(nèi)輔助5G應(yīng)用盡快落地，應(yīng)用邊際拓寬至物聯(lián)網(wǎng)后可以激活萬億市場空間。
與衛(wèi)星通信的作用機(jī)制類似，低軌衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的架構(gòu)也可分為空間段（衛(wèi)星制造和衛(wèi)星發(fā)射）、地面段（地面設(shè)備）和用戶段（衛(wèi)星服務(wù)）。中航證券分析師張超表示，我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)（特別是低軌）仍處于空間建設(shè)階段（衛(wèi)星制造），產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模中，空間段市場占比較大，年均超過200億元。伴隨我國對低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)搶占軌道及頻譜資源存在急迫性，十四五中后期，低軌通信小衛(wèi)星或微小衛(wèi)星制造市場的需求有望逐步放量。
其中，在傳統(tǒng)通信衛(wèi)星各分系統(tǒng)中，價(jià)值量占比較高的有效載荷（轉(zhuǎn)發(fā)器及天線）、控制系統(tǒng)、電源系統(tǒng)、天線系統(tǒng)、測控系統(tǒng)、總裝和試驗(yàn)及總體領(lǐng)域均值得重點(diǎn)關(guān)注。相關(guān)上市公司建議重點(diǎn)關(guān)注_我國衛(wèi)星（小衛(wèi)星設(shè)計(jì)、總裝及核心零部件生產(chǎn)）、康拓紅外（宇航級微電子集成電路）、航天電子（有效載荷、衛(wèi)星測控、控制系統(tǒng)）、海格通信（天線）、天銀機(jī)電（恒星敏感器）等。
