盡管美元全線走強(qiáng)，但國(guó)際油價(jià)周三仍強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，幾乎收復(fù)此前三個(gè)交易日的所有跌幅，因美國(guó)墨西哥灣石油生產(chǎn)在颶風(fēng)艾達(dá)過境后恢復(fù)緩慢，以及利比亞的抗議活動(dòng)和伊朗核談判延后，導(dǎo)致供應(yīng)出現(xiàn)緊缺。再加之美國(guó)API原油和汽油庫(kù)存大幅下降也提振了油價(jià)。截止美國(guó)收盤，美國(guó)WTI原油10月期貨收漲0.79美元，或1.15％，報(bào)69.21美元/桶，最高觸及69.72美元/桶，最低跌至68.33美元/桶；布倫特原油11月期貨收漲1.13美元，或1.58％，報(bào)72.64美元/桶，盤中最高觸及72.92美元/桶，最低跌至71.51美元/桶。
墨西哥灣的石油生產(chǎn)恢復(fù)緩慢，為油價(jià)上行提供強(qiáng)有力支撐。颶風(fēng)艾達(dá)襲擊路易斯安那海岸九天之后，美國(guó)近80％的石油和天然氣生產(chǎn)仍處于關(guān)閉狀態(tài)。大多數(shù)石油公司都在努力重啟海上作業(yè)。盡管產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)到每天30萬桶左右，但截至周三，關(guān)閉總產(chǎn)量仍為150萬桶。標(biāo)準(zhǔn)普爾全球普氏能源資訊（S&P Global Platts）的數(shù)據(jù)顯示，艾達(dá)已將近2000萬桶原油從市場(chǎng)上屏蔽。艾達(dá)可能會(huì)造成美國(guó)今年總產(chǎn)量至多減少3000萬桶。加拿大帝國(guó)商業(yè)銀行私人財(cái)富管理高級(jí)能源交易員Rebecca Babin表示，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士原本預(yù)期墨西哥灣原油產(chǎn)量將比煉廠產(chǎn)出恢復(fù)得更快，但現(xiàn)在“看來情況可能恰恰相反”。隨著旺季結(jié)束，艾達(dá)可能成為平衡市場(chǎng)和支持原油價(jià)格的均衡器。
與此同時(shí)，利比亞的抗議活動(dòng)可能會(huì)擾亂非洲的原油產(chǎn)量，而伊朗還沒有準(zhǔn)備好恢復(fù)核協(xié)議談判，這在供應(yīng)端進(jìn)一步為油價(jià)提供支撐。利比亞的Es Sider和Ras Lanuf港口因被抗議者封鎖，導(dǎo)致石油出口受阻，分別來自這兩個(gè)港口的一名石油工程師說。不過，其他工程師表示，為這兩個(gè)港口供應(yīng)石油的油田的生產(chǎn)沒有受到影響。
在世界大國(guó)敦促伊朗總統(tǒng)易卜拉欣?萊希展開新一輪核談判之際，德國(guó)外交部長(zhǎng)表示，等待伊朗新政府兩到三個(gè)月的時(shí)間來恢復(fù)談判實(shí)在是“太久了”。我們將繼續(xù)努力使這些談判取得積極結(jié)果，但這能否實(shí)現(xiàn)將取決于伊朗。據(jù)伊朗總統(tǒng)官網(wǎng)，總統(tǒng)萊希稱，聯(lián)合國(guó)核監(jiān)督機(jī)構(gòu)（IAEA）與伊朗的對(duì)抗將是“非建設(shè)性”的，不會(huì)從伊朗那里得到有益的響應(yīng)。此前，IAEA的檢查人員周二報(bào)告稱，伊朗的濃縮鈾庫(kù)存升至接近武器級(jí)的水平，產(chǎn)能也有所擴(kuò)大。此舉可能加劇伊朗核問題會(huì)談的緊張氣氛。伊朗官員警告說，如果是這種結(jié)果，將不利于伊核協(xié)議的談判前景。若達(dá)成伊核協(xié)議，美國(guó)將會(huì)取消對(duì)伊朗的制裁，引發(fā)伊朗原油出口激增。
美國(guó)能源信息署（EIA）在周三的最新短期能源展望月度報(bào)告中下調(diào)今年原油需求增速預(yù)測(cè)，不過未對(duì)油價(jià)產(chǎn)生顯著影響。EIA預(yù)計(jì)2021年全球原油需求增速預(yù)期為496萬桶/日，此前為533萬桶/日；2022年全球原油需求增速預(yù)期為363萬桶/日，此前為362萬桶/日；預(yù)計(jì)2021年美國(guó)原油產(chǎn)量減少20萬桶至1108萬桶/日，此前預(yù)期減少16萬桶至1112萬桶/日；預(yù)計(jì)2022年美國(guó)原油產(chǎn)量增加64.00萬桶至1172萬桶/日，此前預(yù)計(jì)增加65.00萬桶至1177萬桶/日；預(yù)計(jì)2021年美國(guó)原油需求增速為155.00萬桶/日，此前為158.00萬桶/日；預(yù)計(jì)2022年美國(guó)原油需求增速為89.00萬桶/日，此前為86.00萬桶/日；預(yù)計(jì)2021年WTI原油價(jià)格為65.69美元/桶，此前預(yù)期為65.93美元/桶；預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格為68.61美元/桶，此前預(yù)期為68.71美元/桶；預(yù)計(jì)2022年WTI原油價(jià)格維持在62.37美元/桶不變；預(yù)計(jì)2022年布倫特原油價(jià)格維持在66.04美元/桶不變。
法國(guó)興業(yè)銀行預(yù)計(jì)，石油需求將“正常化”，并在2022年突破1億桶/日，但供應(yīng)將超過需求，使市場(chǎng)處于適度過剩狀態(tài)；在基本情況下，預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格在2021年第四季度平均為70.0美元/桶，2022年第一季度為67.5美元/桶，2022年總體為65.0美元/桶。
此外，美國(guó)原油和成品油庫(kù)存下降，表明颶風(fēng)艾達(dá)造成的影響開始顯現(xiàn)。美國(guó)石油協(xié)會(huì)（API）的最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月3日當(dāng)周，API原油庫(kù)存減少288.2萬桶至4.2億桶，前值減少404.5萬桶，預(yù)期減少260萬桶；汽油庫(kù)存減少641.4萬桶，前值增加271.1萬桶，預(yù)期減少270萬桶；精煉油庫(kù)存減少374.8萬桶，前值減少196.1萬桶，預(yù)期減少90萬桶；庫(kù)欣原油庫(kù)存增加179.4萬桶，前值增加212.8萬桶。
接下來，市場(chǎng)參與者將關(guān)注美國(guó)能源信息署（EIA）官方石油庫(kù)存數(shù)據(jù)。預(yù)計(jì)截至9月3日當(dāng)周原油庫(kù)存可能減少383.2萬桶，而此前一周為減少716.9萬桶。若數(shù)據(jù)顯現(xiàn)下降趨勢(shì)料支撐油價(jià)進(jìn)一步上行。此外，原油投資者將繼續(xù)關(guān)注最新的病毒動(dòng)態(tài)、美元價(jià)格走勢(shì)和中東地區(qū)緊張局勢(shì)發(fā)展以尋求短期交易機(jī)會(huì)。
美元指數(shù)
美元指數(shù)周三早盤小幅回撤至92.435水平后恢復(fù)上行，觸及92.824近兩周新高，因市場(chǎng)擔(dān)憂德爾塔變種病毒將削弱美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美國(guó)股市周三收低，提升了美元的避險(xiǎn)需求。不過，隨后由于美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表鴿派的經(jīng)濟(jì)前景展望，導(dǎo)致美債收益率下跌，拖累美元回吐部分漲幅。
美元已接近年內(nèi)高點(diǎn)，其反彈還能繼續(xù)嗎？嘉信理財(cái)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，有三個(gè)因素在短期內(nèi)支撐美元繼續(xù)反彈：1）我們將美國(guó)10年期國(guó)債收益率與主要發(fā)達(dá)市場(chǎng)的10年期國(guó)債平均收益率進(jìn)行了比較。除非發(fā)生美元流動(dòng)性危機(jī)，否則息差一直與美元走勢(shì)密切相關(guān)——通常是同步上升和下跌。利差目前為美元走強(qiáng)提供了支撐，因?yàn)槔钜呀?jīng)超過1％，而且還在上升；2）由于美聯(lián)儲(chǔ)的政策利率高于日本央行和歐洲央行目前的負(fù)政策利率，美元的支持在短期內(nèi)應(yīng)該會(huì)保持不變。底線是：一旦像目前預(yù)計(jì)的那樣，在2022年完成縮減購(gòu)債計(jì)劃，美聯(lián)儲(chǔ)將有更大的靈活性，根據(jù)通脹和勞動(dòng)力市場(chǎng)前景提高短期利率。相比之下，其他主要央行似乎可能會(huì)維持寬松政策；3）鑒于中國(guó)是美國(guó)最大的貿(mào)易伙伴，在美聯(lián)儲(chǔ)的美元貿(mào)易加權(quán)指數(shù)中，中國(guó)的貨幣權(quán)重排名第二。這意味著人民幣走軟意味著美元貿(mào)易加權(quán)匯率走強(qiáng)。大宗商品購(gòu)買量減少意味著大宗商品價(jià)格下跌，這使得新興市場(chǎng)貨幣走低，美元走高。但展望未來兩到五年，我們就不那么樂觀了。龐大的預(yù)算和經(jīng)常賬戶赤字，以及更廣泛的全球復(fù)蘇前景，應(yīng)會(huì)在長(zhǎng)期內(nèi)給美元帶來下行壓力。
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局周三在其最新的職位空缺報(bào)告顯示，7月最后一個(gè)工作日的職位空缺數(shù)量達(dá)到1090萬，創(chuàng)下了連續(xù)新高，高于市場(chǎng)預(yù)期的1000萬。雇傭人數(shù)和總離職人數(shù)幾乎沒有變化，分別為670萬和580萬，在離職期間，離職率保持在2.7％不變，而裁員和解雇率幾乎沒有變化，為1.0％。這些數(shù)據(jù)表明，勞動(dòng)力需求不是當(dāng)前就業(yè)市場(chǎng)的問題。雖然美聯(lián)儲(chǔ)可能在上周五公布8月就業(yè)報(bào)告后擔(dān)心就業(yè)市場(chǎng)的短期前景，但從許多指標(biāo)來看，就業(yè)市場(chǎng)仍然吃緊。
IBD TIPP調(diào)查顯示，9月整體經(jīng)濟(jì)樂觀指數(shù)降至48.5，為去年12月以來最低水平，8月為53.6。此外，6個(gè)月經(jīng)濟(jì)展望指數(shù)跌至41.3，為一年來最低水平。9月IBD/TIPP金融相關(guān)壓力指數(shù)上升1.7點(diǎn)至64.9，這是去年12月第二輪經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃出臺(tái)之前的最高水平。
美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書顯示，7 月初至8月期間美聯(lián)儲(chǔ)轄區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)略微放緩至溫和步伐。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)減速主要是由于外出就餐、旅行和旅游業(yè)等活動(dòng)出現(xiàn)減少，表明受新冠病毒德爾塔變種肆虐影響，引發(fā)值得擔(dān)憂的安全問題。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩或經(jīng)濟(jì)活動(dòng)下降的其他行業(yè)是因供應(yīng)中斷和勞動(dòng)力短缺受到限制，而不是受制于需求疲弱。從餐館、零售商到制造商和建筑商都面臨著吸引并留住員工的巨大挑戰(zhàn)，用工需求持續(xù)增強(qiáng)，但所有地區(qū)都提到廣泛存在勞動(dòng)力短缺的狀況，這對(duì)就業(yè)構(gòu)成制約，并且在許多情況下阻礙了商業(yè)活動(dòng)。展望未來，大多數(shù)地區(qū)的企業(yè)仍對(duì)近期前景感到樂觀，不過對(duì)供應(yīng)中斷和資源短缺的廣泛擔(dān)憂仍持續(xù)存在。
紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，假設(shè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)按照預(yù)期的程度出現(xiàn)改善，今年開始放緩資產(chǎn)購(gòu)買速度可能是合適的；即使資產(chǎn)購(gòu)買結(jié)束后，貨幣政策立場(chǎng)仍將繼續(xù)支持強(qiáng)勁而全面的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇；即使我們經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，但經(jīng)濟(jì)自新冠病毒大流行中完全得以恢復(fù)也需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)；很明顯，美聯(lián)儲(chǔ)通脹目標(biāo)取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)一步進(jìn)展；預(yù)計(jì)今年美國(guó)實(shí)際 GDP增長(zhǎng)6％左右；預(yù)計(jì)明年美國(guó)通脹將回落至2％左右；要實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的目標(biāo)，還有很長(zhǎng)的路要走；如果勞動(dòng)力市場(chǎng)復(fù)蘇速度快于預(yù)期，或者通脹維持在高水平的時(shí)間長(zhǎng)于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)將需要調(diào)整貨幣政策。
達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭表示，新冠疫情重燃正對(duì)美國(guó)旅游休閑業(yè)造成影響，并表示受新冠疫情影響，將下修三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值期值；目前預(yù)計(jì)美國(guó)今年GDP增長(zhǎng)6％，前值6.5％；預(yù)計(jì)未來就業(yè)增長(zhǎng)將會(huì)放緩；預(yù)計(jì)總體PCE指標(biāo)將在4％左右，預(yù)計(jì)明年P(guān)CE通脹目標(biāo)在2.6％；仍預(yù)計(jì)明年GDP增長(zhǎng)水平將達(dá)到3％；如果9月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議前經(jīng)濟(jì)前景沒有出現(xiàn)根本性變化，將支持在10月開始縮減；美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)實(shí)施了大量財(cái)政刺激措施；美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)購(gòu)買政策并不適合當(dāng)前形勢(shì)。
技術(shù)分析
美國(guó)原油
日?qǐng)D：保利加通道上揚(yáng)，油價(jià)在中軌上方發(fā)展；14和20日均線看漲；隨機(jī)指標(biāo)走高。
4小時(shí)圖：保利加通道擴(kuò)散，油價(jià)靠近上軌發(fā)展；14和20均線看漲；隨機(jī)指標(biāo)走高。
1小時(shí)圖：保利加通道上揚(yáng)，油價(jià)跟隨上軌發(fā)展；14和20小時(shí)均線看漲；隨機(jī)指標(biāo)走高。
綜述：預(yù)計(jì)日內(nèi)油價(jià)將在68.30-70.50區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關(guān)注9月8日高點(diǎn)69.70，突破后將上探8月6日高點(diǎn)70.15，然后是9月3日高點(diǎn)70.50和8月4日高點(diǎn)70.75，以及7月27日低點(diǎn)71.05和7月28日低點(diǎn)71.65；而下方支持留意9月9日低點(diǎn)69.05，跌破將下探9月8日低點(diǎn)68.30，然后是9月7日低點(diǎn)67.60和8月26日低點(diǎn)67.00，以及8月10日低點(diǎn)66.55和8月17日低點(diǎn)66.30。
布倫特原油
1小時(shí)圖：保利加通道收斂，油價(jià)自上軌回落；14和20小時(shí)均線看漲；隨機(jī)指標(biāo)走低。
綜述：預(yù)計(jì)日內(nèi)油價(jià)將在71.50-74.00區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關(guān)注9月8日高點(diǎn)72.90，突破將上探9月2日高點(diǎn)73.40，然后是9月3日高點(diǎn)73.65和7月27日低點(diǎn)74.00，以及7月29日低點(diǎn)74.55和8月2日高點(diǎn)75.05；而下方支持留意9月9日低點(diǎn)72.30，跌破將下探9月8日低點(diǎn)71.50，然后是9月7日低點(diǎn)71.05和9月2日低點(diǎn)70.85，以及9月1日低點(diǎn)70.35和8月18日高點(diǎn)70.00。
周四關(guān)注：
美國(guó)每周申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
美國(guó)EIA每周原油庫(kù)存報(bào)告
舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利發(fā)表講話
芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯發(fā)表講話
達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭發(fā)表講話
美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼發(fā)表講話
紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯發(fā)表講話
波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫發(fā)表講話
明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利發(fā)表講話
本文源自金融界網(wǎng)
