財聯社（長沙，感謝黃路）訊，受挖機不錯三連降得影響，工程機械板塊二季度至今整體表現低迷，但有一個信號值得。蕞新CME預估，預計今年7月挖掘機（含出口）不錯約為18500臺，同比下降3%左右，降幅開始收窄。感謝從相關上市公司獲悉，今年4-6月不錯增長不達預期，主要是之前預支效應導致增速下降。
三一重工（600031.SH）相關人士表示，從行業需求趨勢看，7月份預計比5、6月份要好些，同比降幅會有收窄。比如內蒙、新疆等地區在七一前尚未開工得工程已陸續啟動，另一方面，一些政府專項債此前沒有發，目前資金也在慢慢到位。
該相關人士表示，內部判斷這個行業不會出現“斷崖式”下跌。從上半年行業累計增幅看，其實行業是正增長得，主要是5、6月份同比看，由于上年同期基數較高，所以出現20%左右降幅。按慣例，該行業5-8月份都處于淡季，四季度一般會出現小旺季。感謝從中聯重科（000157.SZ）內部人士獲悉，公司4、5月份得挖機不錯同比增長超25%，產品主要以中大挖產品為主,售價平均在3、40萬以上，大挖主要應用于礦山等領域，高端挖機增速會高于平均增速。另外，挖機業務在公司利潤構成占比并不大，其他產品6月份同比不錯有兩位數得增長。
除了上半年基數過高因素外，工程機械行業長期邏輯是否有發生變化？感謝注意到，2021年7月8日，受工信部裝備工業司委托，華夏工程機械工業協會正式發布《工程機械行業“十四五”發展規劃》。從行業規模來看，“十三五”期間，華夏工程機械行業規模從4570億元增長至7751億元，平均年復合增速為11.14%。
從工程機械主要品種來看，“十三五”期間，輪式起重機和挖掘機兩大品種得不錯增速蕞明顯。其中，輪式起重機從9327臺增長至54176臺，增長了481%；挖掘機從60514臺增長至327605臺，增長了441%。該行業“十四五”發展規劃中，到2025年，華夏工程機械行業規模目標為9000億元，出口額目標為280億元。年均增長預計在3%-5%區間。
從行業新一個五年得年均增速看，相對于過去得五年由雙位數降至個位數，該規劃中指出，目前該行業產能結構性過剩，特別是低端產品過剩，同質化嚴重，高端產品能力不足。2025年提出得目標是，挖機行業國產品牌市占率達60％以上；其中，高端大挖得市占率突破55％；核心液壓件國產化率超過60％；挖機CR4超過60％，CR8超過80%。
從數據分析，過去五年挖機從6萬多臺都目前近33萬臺，而今年各大主機廠擴產均在進行中，一旦行業增速放緩，市場保有量超出需求量則成為重要因子，此前亦有建筑行業負責人透露：工地上“車多活少”。這或是當下挖機短期供需市場一個剪影。
三一重工相關人士認為，按規劃中未來行業年均若保持5%增速，國內龍頭公司仍可保持穩健增長，一是隨著產品競爭力增強，國內市場份額在提升；二是海外市場增速是比較快得。短周期看，太平洋證券蕞新觀點認為，目前來看，7月份挖機整體不錯同比會改善，近期大挖需求出現爆發跡象，主要原因是用煤需求大增，煤炭供應吃緊。隨著基建、房地產等項目落地，9-10 月份旺季挖機得需求可能會超預期。
另有本土私募經理對感謝表示，由于挖機銷售數據不理想，會對整個工程機械板塊造成負面預期，市場會認為周期頂點已至，雖然該板塊個股目前已處于低位，但要重新獲得機構等資金認同，短期還不太可能。
