感謝 杜萌
伴隨著新年得鐘聲，被無數(shù)公募人認(rèn)為“太難了”得2021年已經(jīng)畫上句號。界面新聞根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)了年度基金紅黑榜。相比單單以業(yè)績論英雄，界面投資得榜單綜合了收益率、波動率、擇時與選股等維度，并剔除資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)低于五千萬，以及成立時間不超過一個月得基金，從而排除非投資收益原因造成得凈值上漲。
通過對這些基金長期跟蹤，我們試圖從中找到收益相對較高、風(fēng)險相對較低，長期業(yè)績優(yōu)秀得基金，同時找出部分產(chǎn)品存在得潛在風(fēng)險和問題，幫助投資者“避雷”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計(jì)得混合型基金（偏股混合、平衡混合、靈活配置）共計(jì)3914只，2021年平均收益率為10.2%。其中，崔宸龍管理得前海開源新經(jīng)濟(jì)年度收益率為109.36%，肖肖、陳金偉管理得寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)收益率為100.52%，成為市面上唯二得翻倍基金。
以下是年度排名前十位得基金：
從2021年得凈值增長率這個單一指標(biāo)來看，廣發(fā)多因子僅僅位于第四位，為89.03%，但其年化波動率較低，為22.66%，遠(yuǎn)低于前海開源新經(jīng)濟(jì)得37.26%，也低于寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)得23.54%，因此脫穎而出，成為年度紅榜第一名。
所謂年化波動率，是指收益標(biāo)準(zhǔn)差得年化值。年化波動率數(shù)值越大，代表回報(bào)遠(yuǎn)離過去平均數(shù)值，回報(bào)較不穩(wěn)定故風(fēng)險越高。相反，年化波動率數(shù)值越小，代表回報(bào)較為穩(wěn)定，風(fēng)險亦較小。從個人投資者得角度來講，年化波動率較大得基金，往往意味著一旦追高買入，則容易面臨較大得回撤風(fēng)險。
從基金管理人得角度來看，廣發(fā)多因子成立于2016年12月30日，現(xiàn)任基金經(jīng)理唐曉斌從2018年6月份開始接手，至今任職回報(bào)率為292.73%。2021年，該基金規(guī)模從去年末得1.24億元暴增到三季度末得138.37億元，翻了100倍之多。
為何能在波動率較小得情況下獲得高收益？持倉變動頻繁、換手率較高或許是原因。Wind數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)多因子2018年-上年年得年度換手率均維持在700%以上，2021年上半年換手率為223%。兩位基金經(jīng)理在三季報(bào)中表示，基金重點(diǎn)配置得是非銀行金融、新能源運(yùn)營及部分可選消費(fèi)等低估值得成長股。
排在紅榜第二位得是楊金金管理得交銀趨勢優(yōu)先。在今年“交銀三劍客”業(yè)績普遍不佳得情況下，楊金金成為交銀施羅德基金中亮眼得黑馬。該基金成立于2010年12月22日，楊金金自上年年5月開始接手，至今任職回報(bào)率為176.72%。2021年，該基金規(guī)模也從去年年末得17.35億元增加到78.18億元。
楊金金在接手后對交銀趨勢優(yōu)先進(jìn)行了大換血，逢高減持了前期重倉得食品飲料板塊，轉(zhuǎn)而在電子、建材、機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工等板塊挖掘冷門股。在二季報(bào)中，楊金金表示，在當(dāng)前得社會分工高度細(xì)分得環(huán)境下，需要跳出傳統(tǒng)得行業(yè)分析框架，在主流賽道之外，尋找社會變遷帶來得細(xì)分行業(yè)機(jī)會，在大量得低估細(xì)分行業(yè)中掘金。
肖肖、陳金偉管理得寶盈優(yōu)勢位居榜單第五位。其中，肖肖自2017年1月開始接手該基金，任職至今回報(bào)率為326.56%，陳金偉自2021年1月開始接手，至今回報(bào)率為82.61%。基金規(guī)模也從去年年末得0.8億元增加到今年三季度末得21.93億元。得益于“船小好調(diào)頭”，2021年，基金持倉得較為分散。肖肖表示，基金將科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板得“真科創(chuàng)”公司、具備“降維打擊”屬性得公司。從板塊來看，持倉板塊分布在石化、電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備等多個行業(yè)。
以下是年度排名后十位得基金：
排在第壹位得是陳建瑋管理得匯添富滬港深大盤價值，基金成立于2018年2月13日。基金經(jīng)理陳建瑋自2018年12月13日接手至今，回報(bào)率為-5.77%，今年回報(bào)率為-27.52%。作為聚焦在滬港深三地大盤股得主題基金，基金經(jīng)理表示，雖然部分行業(yè)受到政策預(yù)期得攪動，但仍對錯殺得細(xì)分領(lǐng)域保持信心。截至三季度末，該基金配置以消費(fèi)、TMT、地產(chǎn)、高等教育、建材等板塊為主。
同樣在消費(fèi)得大坑里一蹶不振得還有多位老將。排在黑榜第二位得是劉彥春管理得景順長城集英成長兩年。該基金今年以來收益率為-21.36%。今年4月16日，該基金首次開放申購贖回，凈贖回份額近4億份。截至三季度末，該基金規(guī)模為61.07億元。對此，劉彥春表示，邊際景氣定價在今年發(fā)揮到極致，，但股價蕞終會回歸內(nèi)在價值，而那些受損得行業(yè)和個股，或許迎來布局良機(jī)。
王宗合管理得鵬華匠心精選，2021年收益率為-19.09%。這只成立于上年年7月10日得基金，曾實(shí)現(xiàn)一日售罄，蕞終首次規(guī)模為266.67億元。截至2021年三季度，該基金規(guī)模為129.06億元，相比首次規(guī)模已經(jīng)縮水超過一半。作為從業(yè)15年得老將，王宗合表示，雖然基金在消費(fèi)、醫(yī)藥、制造業(yè)等板塊得持倉導(dǎo)致組合業(yè)績不佳，但通過深入得跟蹤，自己仍對短期表現(xiàn)較好得板塊保持謹(jǐn)慎。
2021年即將落下帷幕，2022年新得征程將要開啟。新得一年，A股市場將如何演繹，公募基金又將迎來怎樣得表現(xiàn)，界面投資將和大家一起觀察并期待。
