春節(jié)臨近，以方便著稱得預(yù)制菜贏得眾多消費(fèi)者青睞，并在二級(jí)市場(chǎng)備受矚目。
多只預(yù)制菜概念股在2022年1月持續(xù)上漲，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、得利斯等相繼出現(xiàn)“3連板”、“7連板”，熱度至1月下旬才逐漸回落。與此同時(shí)，“預(yù)制菜第壹股”味知香橫空出世，水產(chǎn)預(yù)制菜鮮美來(lái)提交招股材料，多個(gè)預(yù)制菜品牌獲億元融資，就連瑞幸前董事長(zhǎng)陸正耀也要入局孵化項(xiàng)目。
一時(shí)之間，農(nóng)業(yè)、速凍、餐飲、零售以及可以預(yù)制菜企業(yè)都盯上了預(yù)制菜，這五大產(chǎn)業(yè)逐鹿萬(wàn)億預(yù)制菜賽道，誰(shuí)會(huì)是蕞大贏家？
預(yù)制菜概念股走“紅”
2022年1月，預(yù)制菜火了。
東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，1月1日至1月17日，A股預(yù)制菜概念股指數(shù)上漲178.96%。消息面上，1月11日，得利斯披露投資者關(guān)系活動(dòng)記錄稱，預(yù)計(jì)公司2022年預(yù)制菜營(yíng)收規(guī)模達(dá)到約12億元，是2021年4億元營(yíng)收得3倍。同日，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)宣布與盒馬鮮生簽署框架合作協(xié)議，在水產(chǎn)預(yù)制菜品開發(fā)與市場(chǎng)推廣等方面進(jìn)行合作。
1月12日起，得利斯連續(xù)收獲7個(gè)漲停板，股價(jià)從6.65元拉升至12.98元，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)收獲3個(gè)漲停板，4個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)漲幅達(dá)到89%。此外，32只預(yù)制菜概念股中，海欣食品、福成股份、惠發(fā)食品等多股也出現(xiàn)連續(xù)漲停。感謝計(jì)算，在1月12日至1月17日5個(gè)交易日內(nèi)，預(yù)制菜概念股漲幅達(dá)到147.54%。
一路高走得預(yù)制菜概念股也引來(lái)深交所。1月16日、1月19日，深交所先后向國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、得利斯下發(fā)函，要求公司說(shuō)明預(yù)制菜相關(guān)業(yè)務(wù)情況。
對(duì)此，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)回應(yīng)稱，2021年通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高預(yù)制菜占比，但公司基本面未發(fā)生重大變化，預(yù)制菜營(yíng)業(yè)收入占總體營(yíng)業(yè)收入比重仍較少。前年年、上年年，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)預(yù)制菜實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.3億元、6.34億元，占比13.69%、16.24%。2021年前三季度，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)預(yù)制菜實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.77億元，占比17.49%。
得利斯則表示，近幾年公司將預(yù)制菜作為戰(zhàn)略發(fā)展主方向，在華夏范圍內(nèi)布局，以豬肉預(yù)制菜和牛肉預(yù)制菜等產(chǎn)品作為主推產(chǎn)品，深耕餐飲連鎖、商超、社區(qū)團(tuán)購(gòu)等銷售渠道，與理象國(guó)、杭州味泰、廣東恒興水產(chǎn)等頭部規(guī)模企業(yè)進(jìn)行合作，開展產(chǎn)品聯(lián)合研發(fā)。前年年、上年年，得利斯預(yù)制菜實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.71億元、3.68億元。2021年前三季度，得利斯實(shí)現(xiàn)預(yù)制菜營(yíng)業(yè)收入2.7億元。
函接連抵達(dá)得同時(shí)，預(yù)制菜概念股熱度在1月下旬逐步回落。不過相關(guān)券商對(duì)預(yù)制菜得未來(lái)仍持看好態(tài)度。山西證券分析師和芳芳在研報(bào)中稱，臨近春節(jié)，多地政府就地過年得倡議催生預(yù)制菜需求，未來(lái)3-5年華夏預(yù)制菜行業(yè)有望成為下一個(gè)萬(wàn)億餐飲市場(chǎng)。“中餐工業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)需求驅(qū)動(dòng)預(yù)制菜B端市場(chǎng)擴(kuò)容，外賣滲透率提高、家庭結(jié)構(gòu)變化促使預(yù)制菜C端不錯(cuò)增加。”
市場(chǎng)熱錢涌入
有食品從業(yè)人士告訴感謝，當(dāng)下炒得火熱得預(yù)制菜并非近兩年才出現(xiàn)。預(yù)制菜也被稱為半成品菜，2000年前后華夏就有企業(yè)生產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品，主要面向B端客戶，有配菜也有調(diào)料包。近幾年面向C端銷售，“預(yù)制菜”概念開始被反復(fù)提及。
國(guó)海證券研報(bào)指出，從2014年外賣行業(yè)蓬勃發(fā)展，到上年年疫情催生家庭端消費(fèi)需求，預(yù)制菜行業(yè)由速凍米面等極少數(shù)品類拓展至多種菜品，形成由B端延伸至C端消費(fèi)者，由一線城市逐漸下沉得樹形發(fā)展路徑。目前預(yù)制菜行業(yè)規(guī)模超2000億元，相關(guān)企業(yè)超7萬(wàn)家，近5年涌入大量市場(chǎng)參與者。
正大集團(tuán)農(nóng)牧食品企業(yè)華夏區(qū)北京總部電商部資深副總裁張國(guó)強(qiáng)向感謝分析，預(yù)制菜近期突然備受，“看上去是偶然，實(shí)際上是必然”，一方面，生產(chǎn)主體前期已經(jīng)準(zhǔn)備好進(jìn)入賽道，另一方面，疫情防控背景推動(dòng)了預(yù)制菜需求加快增長(zhǎng)。
泰森華夏產(chǎn)品總監(jiān)張赟也認(rèn)為，預(yù)制菜變火，疫情起到了很大得助推作用，“不能外出吃飯得時(shí)候，預(yù)制菜得重要性就顯現(xiàn)出來(lái)了。”同時(shí)，預(yù)制菜是以肉類為主得大菜，適合正餐場(chǎng)景，且具有便利性，與外賣形成互補(bǔ)，共同滿足當(dāng)下消費(fèi)者得飲食需求。
當(dāng)預(yù)制菜成為新藍(lán)海，資本熱錢紛紛涌入。企查查數(shù)據(jù)顯示，2021年預(yù)制菜賽道中，珍味小梅園、猴爺餐飲、小牛凱西、麥子?jì)尩?家預(yù)制菜企業(yè)獲得融資，金額在百萬(wàn)元至億元不等。2021年4月，味知香登陸A股，成為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)“預(yù)制菜第壹股”。2021年11月，鮮美來(lái)遞交招股材料，搶跑水產(chǎn)預(yù)制菜IPO賽道。
2022年開年，預(yù)制菜需求直線拉升。1月中旬，China發(fā)展改革委發(fā)布得《關(guān)于做好近期促進(jìn)消費(fèi)工作得通知》中提到，鼓勵(lì)提供多品類套餐、自主配餐、網(wǎng)上預(yù)訂年夜飯食材等服務(wù)，鼓勵(lì)制售半成品和“凈菜上市”。
需求面打開得同時(shí)，資本市場(chǎng)熱錢繼續(xù)涌入。2022年1月，中餐預(yù)制菜連鎖門店品牌“銀食”完成險(xiǎn)峰長(zhǎng)青唯一投資得數(shù)百萬(wàn)元天使輪融資，珍味小梅園宣布完成由百度風(fēng)投領(lǐng)投得1億元B+輪融資。而由瑞幸前董事長(zhǎng)陸正耀創(chuàng)立得舌尖科技集團(tuán)也在孵化預(yù)制菜新項(xiàng)目“舌尖工坊”。
速凍企業(yè)快速切入預(yù)制菜賽道
風(fēng)口之下，與預(yù)制菜相關(guān)得上下游企業(yè)紛紛拿起湯匙，前來(lái)分羹。2022年1月，感謝查詢電商平臺(tái)以及走訪北京市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)下預(yù)制菜賽道大致有五類入局者——國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、得利斯、正大、泰森、龍大美食等農(nóng)業(yè)食品企業(yè)；安井食品、三全食品、千味央廚等速凍企業(yè)；海底撈、西貝、廣州酒家、金鼎軒等餐飲企業(yè)；盒馬鮮生、每日優(yōu)鮮、叮咚買菜、永輝超市等零售企業(yè)；味知香、好得睞等專做預(yù)制菜得企業(yè)。
山西證券研報(bào)指出，比起外行跨界而言，可以預(yù)制菜公司產(chǎn)品開發(fā)能力較強(qiáng)，往往擁有代表性大單品，如味知香得牛仔骨、聰廚得梅菜扣肉等。同時(shí)，感謝注意到，外界入局者主要做與原領(lǐng)域相關(guān)得預(yù)制菜，而專做預(yù)制菜得品牌在菜式選擇上則有更多可能性。味知香也曾在招股材料中指出，除了肉禽類、水產(chǎn)類等主打產(chǎn)品外，還有蔬菜類、禮盒類產(chǎn)品，可以為消費(fèi)者提供多元化選擇。
不過，可以預(yù)制菜企業(yè)運(yùn)輸環(huán)節(jié)得保鮮問題常被消費(fèi)者。感謝在天貓、京東等平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，在部分預(yù)制菜品牌得購(gòu)買評(píng)論中，往往會(huì)出現(xiàn)“冰袋化了”“希望可以加強(qiáng)冷鏈”等反饋。此時(shí)，速凍行業(yè)入局預(yù)制菜得優(yōu)勢(shì)得以凸顯。
一位速凍食品企業(yè)負(fù)責(zé)人向感謝表示，速凍企業(yè)得優(yōu)勢(shì)正是冷鏈和加工，熟知哪些菜品應(yīng)該冷凍到什么程度，菜品還原度好。2022年，速凍食品頭部品牌三全食品推出意式肉醬料理包，布局預(yù)制菜領(lǐng)域。安井食品也推出“如虎添翼”預(yù)制菜肴新年禮盒，旗下凍品先生還有多款預(yù)制菜單品。速凍品牌理象國(guó)也在春節(jié)前一舉推出金湯佛跳墻禮盒、盆菜禮盒和10道年菜禮盒等年夜飯預(yù)制菜產(chǎn)品。
凍品先生預(yù)制菜產(chǎn)品。/感謝 郭鐵
理象國(guó)向感謝介紹，“預(yù)制菜一般來(lái)講有即食品、即熱食品、即烹食品和即配食品四種類型，常見得速凍水餃、速凍云吞、小酥肉等菜肴都是廣義上預(yù)制菜得主流品類，品牌早已切入。”對(duì)當(dāng)前得預(yù)制菜概念而言，自身得競(jìng)爭(zhēng)力一方面在于真材實(shí)料得產(chǎn)品力，另一方面正是在于成熟得冷鏈運(yùn)輸系統(tǒng)。
雖然資本市場(chǎng)上得預(yù)制菜概念被炒得火熱，但部分速凍企業(yè)仍持觀望態(tài)度。一位速凍食品企業(yè)負(fù)責(zé)人向感謝表示，目前預(yù)制菜資本有點(diǎn)過熱，標(biāo)上“預(yù)制菜”股價(jià)就漲，但現(xiàn)在吹出得牛要用將來(lái)得業(yè)績(jī)來(lái)兌現(xiàn)，“很多人鼓動(dòng)我們往預(yù)制菜上靠，但我們比較謹(jǐn)慎。生產(chǎn)制造需要周期，不少企業(yè)在行業(yè)還沒成熟時(shí)就上了設(shè)備，存在一定風(fēng)險(xiǎn)，不要有暴發(fā)戶心態(tài)。”
農(nóng)業(yè)企業(yè)攜原料優(yōu)勢(shì)入場(chǎng)
2021年入局預(yù)制菜C端市場(chǎng)得正大也認(rèn)為布局需要穩(wěn)扎穩(wěn)打。張國(guó)強(qiáng)表示，正大此前已有長(zhǎng)期面向B端做得預(yù)制菜，2021年2月，正式推出了面向C端得預(yù)制菜品牌“正大廚易”。想要消費(fèi)者長(zhǎng)期復(fù)購(gòu)，就需要行業(yè)內(nèi)得龍頭企業(yè)不要把預(yù)制菜當(dāng)成一時(shí)得熱度，一時(shí)得風(fēng)口，而是當(dāng)作長(zhǎng)期得事業(yè)去經(jīng)營(yíng)。如果說(shuō)產(chǎn)品質(zhì)量和體驗(yàn)不好，消費(fèi)者就不會(huì)有復(fù)購(gòu)了，他不光會(huì)對(duì)當(dāng)時(shí)買得品牌不滿意，對(duì)整個(gè)品類，對(duì)整個(gè)預(yù)制菜行業(yè)都會(huì)不滿意，影響整個(gè)行業(yè)發(fā)展，“目前，我們對(duì)預(yù)制菜行業(yè)得發(fā)展趨勢(shì)還是相當(dāng)有信心得。”
正大推出得預(yù)制菜產(chǎn)品。/感謝 王思煬
除正大外，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、福成股份等頭部農(nóng)業(yè)企業(yè)都已面向市場(chǎng)推出預(yù)制菜產(chǎn)品。而在2021年12月，“龍大肉食”為進(jìn)軍食品領(lǐng)域更名“龍大美食”，同時(shí)宣布擬在海南省洋浦經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)進(jìn)口肉類精深加工及調(diào)味品生產(chǎn)項(xiàng)目，生產(chǎn)冷凍調(diào)理食品、預(yù)制半成品菜、預(yù)制成品菜、調(diào)味品等。 龍大肉食當(dāng)時(shí)向感謝表示，公司得食品板塊也將聚焦于預(yù)制菜賽道。同時(shí)，會(huì)把養(yǎng)殖、屠宰作為食品業(yè)務(wù)得重要支撐，進(jìn)而保障原材料得成本控制。
2022年初，泰森上市預(yù)制菜新品“慢燉雞湯”系列，稱能解決燉煮幾個(gè)小時(shí)得困擾，適合家庭或單人食用。泰森華夏產(chǎn)品總監(jiān)張赟稱，“泰森得新品在不斷調(diào)整和觀察中，我們希望全面擁抱預(yù)制菜體系，BC兩端同時(shí)發(fā)力。”
華夏農(nóng)業(yè)科學(xué)院北京畜牧獸醫(yī)研究所研究員朱增勇1月21日向感謝表示，肉企入局預(yù)制菜得優(yōu)勢(shì)在于，無(wú)論豬價(jià)高低都能保證原料供給。另外，大企業(yè)生產(chǎn)會(huì)遵循統(tǒng)一得質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，使得產(chǎn)品品質(zhì)和數(shù)量都有保障。不過行業(yè)都有門檻，肉企進(jìn)入預(yù)制菜領(lǐng)域也需要面對(duì)復(fù)雜得區(qū)域營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，并非有資金就可以，需要探索相應(yīng)得人才、自主技術(shù)和資金儲(chǔ)備等方方面面。對(duì)養(yǎng)殖企業(yè)來(lái)說(shuō)，還是應(yīng)穩(wěn)步布局，在上游養(yǎng)殖已經(jīng)發(fā)展到行業(yè)靠前水平、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性比較高得時(shí)候，再逐步進(jìn)入下游環(huán)節(jié)。
作為產(chǎn)業(yè)鏈完整得農(nóng)業(yè)龍頭，正大預(yù)制菜進(jìn)入C端得過程相對(duì)順利，產(chǎn)品在線下已走入正大旗下卜蜂蓮花等超市，同時(shí)還在線上天貓、京東、叮咚買菜、每日優(yōu)鮮等主流電商渠道售賣。以上游優(yōu)勢(shì)保障原料質(zhì)量得同時(shí)，張國(guó)強(qiáng)認(rèn)為，還要針對(duì)家庭消費(fèi)開發(fā)口味精良得產(chǎn)品，目前看制作難度大、耗時(shí)長(zhǎng)得菜品前景會(huì)更廣闊一些。
餐飲主菜零售化
除食品企業(yè)外，預(yù)制菜賽道也吸引著眾多餐飲連鎖企業(yè)和新零售企業(yè)等相繼進(jìn)入。
感謝注意到，在零售、餐飲入局預(yù)制菜得過程中，常會(huì)選擇與當(dāng)?shù)刂放坪献鳎杆龠m應(yīng)市場(chǎng)。如每日優(yōu)鮮在華北地區(qū)主推醬燜特色得紫光園、在華南地區(qū)主推蒸煮特色得廣州酒家，而在華東地區(qū)則主推新雅和同慶樓。金鼎軒、程府宴先后與天福號(hào)聯(lián)合推出金福菜肴系列、爐肉大燴菜。物美也曾與眉州東坡等餐飲企業(yè)合作預(yù)制菜。
與此同時(shí)，零售端也在嘗試升級(jí)供應(yīng)鏈，打造自有預(yù)制菜品牌矩陣。永輝超市對(duì)感謝表示，永輝旗下得預(yù)制菜品牌“輝媽到家”首批10余款產(chǎn)品在江浙滬地區(qū)上市，采用定制化和標(biāo)準(zhǔn)化得菜品生產(chǎn)工藝，通過標(biāo)準(zhǔn)化SOP操作來(lái)保障菜品品質(zhì)與安全。每日優(yōu)鮮近期推出精品預(yù)制菜自有品牌“每日招牌菜”，主打有料火鍋，首批上線得風(fēng)味羊蝎子、霸氣牛骨鍋等，入選預(yù)制菜品類中銷售額Top3。叮咚買菜也推出“叮咚大滿冠”“蔡長(zhǎng)青”等針對(duì)不同場(chǎng)景得多個(gè)自有品牌，并在去年實(shí)現(xiàn)預(yù)制菜系列華夏不錯(cuò)超1億份。
不過，餐飲、零售端想要完全打入預(yù)制菜賽道，還需突破一些壁壘。華夏連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)常務(wù)副秘書長(zhǎng)王洪曾向感謝表示，食品安全監(jiān)管、供應(yīng)鏈配送，以及不同烹飪方式對(duì)口味得影響等，都是相關(guān)行業(yè)進(jìn)入預(yù)制菜領(lǐng)域面臨得問題。
華夏商業(yè)聯(lián)合會(huì)可能委員會(huì)委員賴陽(yáng)向感謝分析，預(yù)制菜發(fā)展仍處于初級(jí)階段，消費(fèi)者對(duì)預(yù)制菜得了解和購(gòu)買概率仍有限，超市和生鮮電商擁有渠道推廣優(yōu)勢(shì)，通過展示、售賣預(yù)制菜產(chǎn)品，有助于提升人們對(duì)預(yù)制菜得認(rèn)知和接受度，提升消費(fèi)欲望。但盡管擁有采購(gòu)優(yōu)勢(shì)，超市、生鮮電商在食品加工等方面得經(jīng)驗(yàn)積累也有限，在菜品研發(fā)創(chuàng)新、口味等方面沒有天然優(yōu)勢(shì)，“預(yù)制菜會(huì)成為超市、生鮮電商得增長(zhǎng)點(diǎn)，但很難成為核心增長(zhǎng)點(diǎn)。”
對(duì)于賽道內(nèi)各路競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是否會(huì)給可以預(yù)制菜品牌帶來(lái)危機(jī)感，味知香曾回答投資者稱，預(yù)制菜行業(yè)才開始火起來(lái)，陸續(xù)有新得競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手切入賽道，這屬于行業(yè)正常現(xiàn)象。目前行業(yè)市場(chǎng)前景廣闊，每個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都有自己得發(fā)展路線，有特定得產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶群、銷售渠道及運(yùn)營(yíng)模式，彼此并不存在激烈沖突。
而在餐飲行業(yè)連鎖顧問王冬明看來(lái)，隨著疫情出現(xiàn)、生活方式和消費(fèi)理念得改變，市場(chǎng)接受度越來(lái)越高。資本加持下，預(yù)制菜成本有所降低，同時(shí)提升了預(yù)制菜得普及范圍與程度，賽道競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈，預(yù)制菜得口味、價(jià)格、市場(chǎng)占有率將是品牌增加競(jìng)爭(zhēng)壁壘得關(guān)鍵。
感謝 王思煬 郭鐵 秦勝楠 于桂桂
感謝 祝鳳嵐 校對(duì) 趙琳
