春節(jié)返鄉(xiāng)，聽說老家門口有家2300多億市值的企業(yè)落戶，還開出2萬多月薪去名校招聘，這么牛的企業(yè)一定要看下，我興匆匆走去調(diào)研，發(fā)現(xiàn)是養(yǎng)豬場。
走到這里，臭的受不了
高土堆是豬場挖的大坑，化糞池
其實(shí)我對(duì)養(yǎng)豬不感興趣，因?yàn)槲倚r(shí)候喂過豬。我認(rèn)為養(yǎng)豬不是好生意。因?yàn)橘I豬肉時(shí)，你不會(huì)說我要買某某牌的豬肉，這說明養(yǎng)豬是沒有差異化的行業(yè)。沒有差異化行業(yè)只能拼價(jià)格，長期很難賺大錢，怎么看都不是好生意。雖然最近因暫時(shí)供需不平衡導(dǎo)致豬肉價(jià)格爆漲(錯(cuò)誤政策引起的)，但這個(gè)價(jià)格是不可持續(xù)的。(與之相反，聽說最近有雞瘟(禽流感)，雞肉價(jià)格爆跌至4塊多/斤，雞蛋跌到2塊多/斤，我這里有個(gè)養(yǎng)雞場小老板扛不住跑路了)在沒有差異化的行業(yè)，因暫時(shí)供需不平衡價(jià)格爆漲導(dǎo)致的盲目擴(kuò)產(chǎn)，未來一定會(huì)有價(jià)格戰(zhàn)。有興趣的可以看下這些公司未來的擴(kuò)張計(jì)劃吧……以牧原為例：擴(kuò)產(chǎn)的成本很低，以扶貧名義到處去農(nóng)村圈地養(yǎng)豬，把上千畝農(nóng)田改成豬圈(每畝地每年成本低至1200元)，夏天臭氣熏天，長期污染地下水。我發(fā)現(xiàn)很多公司會(huì)在業(yè)績好、股價(jià)大漲(高)時(shí)擴(kuò)產(chǎn)(圈錢)，非常多的例子……。在門檻不高的行業(yè)，沒有差異化的規(guī)模優(yōu)勢并不能建立護(hù)城河。(規(guī)模化養(yǎng)殖是可以降低成本，抵抗風(fēng)險(xiǎn)，養(yǎng)殖成本會(huì)比散戶低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力會(huì)比散戶強(qiáng)，行業(yè)集中化也是大趨勢。但問題是無差異化的豬肉沒有定價(jià)權(quán)(比如沒一家養(yǎng)殖企業(yè)敢保證它們豬肉價(jià)格能一直賣25元/斤不變)。就算你有規(guī)模優(yōu)勢，在門檻不高的行業(yè)，你能做到壟斷嗎？顯然是不可能的。大家想想國家為什么要建生豬期貨市場？如果你能想明白什么樣的商品要用期貨市場？你就能明白什么是“豬周期”，你就能明白養(yǎng)豬是不是好生意)。雖然我不懂牧原，但看到牧原現(xiàn)在2300多億市值竟然比伊利(1800億)高很多(我也不太懂伊利)，但我知道人們喝牛奶是認(rèn)牌子的(有差異化，有定價(jià)權(quán))，買豬肉不認(rèn)牌子(無差異化，無定價(jià)權(quán))。從常識(shí)看，十年后伊利(有差異化)也會(huì)比牧原(無差異化)厲害。問題是多少人會(huì)看十年后那么遠(yuǎn)？我前面也犯過錯(cuò)(短視)，其實(shí)用十年二十年眼光看，有些公司好壞是很容易識(shí)別出來的。只不過凡事看長遠(yuǎn)的人太少，因?yàn)闆]人想慢慢變富。結(jié)果就是聰明反被聰明誤，想賺快錢的人，最后都沒變富。備注：我只是用伊利做對(duì)比，沒有推薦投資伊利。
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