節(jié)后第壹天，電力、煤炭等周期大跌、食品飲料大漲，板塊繼續(xù)輪動為主，熱點較為分散。明天又是周末，下周開始，觀望資金或將重新逐步流回市場，注意新機會得醞釀。
脫水回顧：
今日內(nèi)容：
Ⅰ
水價上調(diào)！智慧水務和智慧水表要起飛？
8月6日，China發(fā)改委及住建部修訂印發(fā)《城鎮(zhèn)供水價格管理辦法》和《城鎮(zhèn)供水定價成本監(jiān)審辦法》。8月16日，上海發(fā)改委決定于8月31日召開居民聽證會，調(diào)整居民階梯水價，第壹階梯水價從3.45元每立方米調(diào)整至4.09元每立方米，第壹階梯水價上漲約18.5%，困擾供水企業(yè)多年得水價問題終于迎來了曙光。
歷來，華夏水價被嚴重低估，水價可能嗎？值低于全球大部分China（華夏水價只有美國得12%左右，新加坡和以色列得1/4）。居民水價支出占人均可支配比例也遠低于全球平均水平，無法反映水資源得價值。
隨著新修訂得《城鎮(zhèn)供水價格管理辦法》及《城鎮(zhèn)供水定價成本監(jiān)審辦法》在10月1日實行，供水價格調(diào)價機制完善背景下，水價提高大大豐厚了水廠利潤水平，為水管網(wǎng)智能化改造提供資金。新價格體系給予供水企業(yè)準許收益率，大大促進了其對水務信息化改造、水務智能化改造得資本開支，原本壓制水務公司估值得低水價等因素，得以邊際改善。水務公司將持續(xù)受益。
以上海為例，上海市屬供水企業(yè)日供水量在794萬噸，如果水價平均提高0.5元/噸，全年利潤增厚約15億元。上海地區(qū)規(guī)劃“十四五期間”，將加快推進水廠深度處理改造，同步完成2000公里老舊供水管網(wǎng)更新改造，加強原水、出廠水、管網(wǎng)水和二次供水環(huán)境全過程水質管理，提高居民飲用水水質。
隨著華夏經(jīng)濟得持續(xù)發(fā)展，城鎮(zhèn)化進程得持續(xù)推進，居民生活用水和生產(chǎn)用水需求未來仍將持續(xù)穩(wěn)步增長。城鎮(zhèn)化水平得提升也必然帶來水管網(wǎng)建設投資得加大，華夏供水管網(wǎng)智能化改造進程悄然而至，水務公司建設智慧水務得訴求極強。
機構認為，供水價格新規(guī)施行后，智慧水務行業(yè)和智慧水表行業(yè)將迎來投資機會。上市公司中，威派格深耕智慧水務全產(chǎn)業(yè)鏈布局，擁有超強得渠道力。邁拓股份是超聲波水表行業(yè)龍頭。
Ⅱ
剝離非核心資產(chǎn)聚焦主業(yè)，港口費率有望繼續(xù)提升！
唐山港：公司始終秉承“發(fā)展港口、成就員工、奉獻社會、回報股東”得企業(yè)宗旨,始終堅持“艱苦奮斗、自強不息、事事求好、敢為人先”得企業(yè)文化,以高質量建成綜合型國際化大港為目標,持續(xù)推進港口裝卸、集裝箱、物流、貿(mào)易“四大板塊”協(xié)調(diào)發(fā)展,港口得活力、魅力、競爭力不斷增強。
標簽：綜合貿(mào)易港+旅游港、吞吐量大增、費率上升預期、剝離非核心業(yè)務
看點：
看點一：綜合貿(mào)易港+旅游港
在各地“十四五”和中長期規(guī)劃中，秦皇島港得定位是旅游港和綜合貿(mào)易港，天津港得定位是北方國際航運樞紐。兩個港口都將壓減散雜貨吞吐量，散雜貨將向唐山港和黃驊港集中。
看點二：煤炭運量大增
2010-2020年，唐山港得貨物吞吐量大幅增長，在沿海港口中得市場份額也有明顯上升。唐山港吞吐量增長主要來自曹妃甸港區(qū)。在唐山港中，京唐港區(qū)得煤炭運量份額明顯下降，意味著曹妃甸得煤炭運量占比上升。
看點三：需求穩(wěn)定吞吐量
鋼廠限產(chǎn)和廢鋼利用政策，導致鐵礦石需求減少。未來煤炭吞吐量有望維持穩(wěn)定。2010-2020年，華夏煤炭消費量小幅增長，煤炭產(chǎn)量基本持平。隨著工業(yè)化、城市化推進，電力需求將持續(xù)增長。
看點四：費率上升預期
公司得港口費率處于低谷，未來有望隨著港口整合上升。港口主要收費實行市場化定價，2020 年疫情導致費率下降，2021年部分收費優(yōu)惠政策取消將促使費率回升。未來港口產(chǎn)能將低增長，港口整合將緩和競爭、提高資源利用效率，有助于費率上升。
看點五：剝離非核心業(yè)務
非核心業(yè)務盈利能力較差。商品銷售業(yè)務毛利率低，船舶運輸業(yè)務連年虧損，集裝箱碼頭業(yè)務2020年和2021年上半年也虧損。陸續(xù)剝離盈利較差得非核心業(yè)務，剝離之后有助于聚焦主業(yè)，提高盈利能力。
參考資料：
1、20210817-東吳證券-東吳證券智慧水務行業(yè)點評報告：華夏水價上調(diào)進程開啟，利好智慧水務和智慧水表行業(yè)龍頭
2、20210831-聯(lián)合資信-聯(lián)合資信2021年水務行業(yè)展望報告：經(jīng)濟承壓背景下，水務行業(yè)投資有望加速且產(chǎn)能將逐步釋放
3、20210814-天風證券-唐山港-601000-聚焦主業(yè)，期待分紅比例提升
4、20210826-中金公司-唐山港-601000-業(yè)績符合預期，提分紅、重股東回報
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