礪石導言：智能手機出貨量同比下滑67%，營業(yè)收入下降三成，凈利潤縮水四分之一，但凈利潤率較上年同期的9.2%提高了0.6個百分點。華為“有質(zhì)量地活下來”靠什么？
李平 | 文
華為公布2021年上半年經(jīng)營業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，公司實現(xiàn)銷售收入3204億元，同比下滑29.4%，這也是華為10年來首次半年報營收出現(xiàn)同比下滑。
在公司三大業(yè)務中，消費者業(yè)務由于持續(xù)受到外國嚴厲制裁，同比下滑47%，成為華為上半年營收大幅縮水的關(guān)鍵因素；運營商業(yè)務同樣受到貿(mào)易摩擦影響，上半年同比下滑14.3%；而受益于國內(nèi)5G商業(yè)化落地與云計算業(yè)務的高速增長，華為面向政企數(shù)字化的企業(yè)業(yè)務實現(xiàn)了18.1%的同比增長，也是上半年公司三大業(yè)務中收入唯一增長的板塊。
另外，華為的凈利潤也大幅下跌，華為2021年上半年凈利潤約為314億元，同比下降25%。不過值得一提的是，華為上半年銷售凈利潤率達到9.8%，較上年同期的9.2%提高了0.6個百分點。
營業(yè)收入下降三成，凈利潤縮水四分之一，地緣政治因素等外部影響對華為的沖擊正在顯現(xiàn)。面對危局，華為如何應對？華為輪值董事長徐直軍表示：“我們明確了公司未來五年的戰(zhàn)略目標，即通過為客戶及伙伴創(chuàng)造價值，活下來，有質(zhì)量地活下來?！?/span>
凈利潤率的同比提升應該是徐直軍有信心“有質(zhì)量地活下來”的一個表現(xiàn)。不過，考慮到公司手機業(yè)務的實際困境，而企業(yè)業(yè)務短期尚不能彌補消費者業(yè)務下滑所帶來的缺口，華為業(yè)績預計仍將承壓，而公司真正想要“有質(zhì)量地活下來”也將面臨較大挑戰(zhàn)。
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承壓：手機出貨量下滑67%，消費者業(yè)務縮水1200億
華為作為全球領(lǐng)先的ICT（信息與通信）基礎設施和智能終端提供商，早期主營業(yè)務以通訊設備為主。近年來，隨著手機業(yè)務的異軍突起，華為將自身組織框架劃分為ICT基礎設施業(yè)務和消費者業(yè)務兩部分。
其中，ICT基礎設施業(yè)務又進一步分為運營商業(yè)務和企業(yè)業(yè)務兩部分，二者又與消費者業(yè)務一起，構(gòu)成華為目前的三大主營業(yè)務。
運營商業(yè)務屬于華為起家業(yè)務，主要通過建立通信網(wǎng)絡中的交換網(wǎng)絡、傳輸網(wǎng)絡、無線及有線固定接入網(wǎng)絡和數(shù)據(jù)通信網(wǎng)絡，為全球各地運營商和企業(yè)提供硬件設備、軟件服務和解決方案。
企業(yè)業(yè)務是通過ICT基礎設施建設，為企業(yè)提供數(shù)據(jù)中心、企業(yè)網(wǎng)絡、企業(yè)無線、統(tǒng)一通信與協(xié)作等服務。此外，華為云計算業(yè)務同屬于ICT基礎設施業(yè)務范疇，在主營收入中則計入企業(yè)業(yè)務部分。
消費者業(yè)務即包括手機在內(nèi)的電子產(chǎn)品、移動寬帶和家庭終端。另根據(jù)華為最新組織架構(gòu)調(diào)整，華為汽車業(yè)務（智能汽車解決方案BU）目前已經(jīng)由ICT劃入消費者BG，并由消費者BG負責人余承東擔任CEO一職。
隨著以手機為主的終端設備快速崛起，過去幾年華為消費者業(yè)務收入占比不斷提升。2019年開始，華為消費者業(yè)務收入占比超過50%。2021年，華為消費者業(yè)務占總營收的比重達到54.17%。
但由于眾所周知的原因，華為手機的海思芯片迭代自2021年遇困，外采芯片也受到影響。榮耀品牌出售之后，華為手機業(yè)務目前仍面臨較大產(chǎn)能困境和供應鏈壓力，出貨量持續(xù)下降，2021年上半年也僅發(fā)布了幾款新機型。
咨詢調(diào)研機構(gòu)Omdia數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年華為品牌手機出貨量為2450萬臺，同比下降67%，市場份額接連被小米、vivo和oppo等品牌超越，目前已經(jīng)跌出國內(nèi)前五。
與之相伴的是，華為的消費者業(yè)務收入大幅下滑。2021年上半年，華為消費者業(yè)務收入為1357億元，同比下降46.95%，相比去年同期減少1201億元。
不久前發(fā)布的華為最新款手機P50參數(shù)配置顯示，P50等新款手機目前只能支持4G網(wǎng)絡。在4G手機已經(jīng)瀕臨淘汰，5G手機已是市場大趨勢的背景下，華為還在發(fā)布4G手機的原因，是由于外國限制對華為出口5G射頻芯片。而根據(jù)業(yè)界消息，國產(chǎn)替代產(chǎn)品的攻堅，尚需時日。由此不難看出，華為短期仍將被迫離開5G手機主戰(zhàn)場，公司消費者業(yè)務短期仍將承壓。
除了消費者業(yè)務之外，華為運營商業(yè)務同樣受到貿(mào)易摩擦影響。2021年以來，外國、英國等多個西方國家以所謂“威脅國家安全”為由，宣布禁用華為5G設備。受此影響，2021年上半年，華為運營商業(yè)務實現(xiàn)營收1369億元，同比下降14.2%。
國內(nèi)市場方面，華為運營商業(yè)務上半年則是受到運營商投資下降的影響。好在自7月以來，三大運營商集采大單將持續(xù)落地，處于市場領(lǐng)導地位的華為不斷斬獲大單。因此，徐直軍表示，“展望全年運營商業(yè)務仍將實現(xiàn)穩(wěn)健增長”。
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突圍：鴻蒙系統(tǒng)與汽車業(yè)務，誰能扛起消費者業(yè)務大旗？
面對手機業(yè)務的現(xiàn)實困境，華為將鴻蒙系統(tǒng)及其生態(tài)作為突破方向。今年6月2日，華為正式發(fā)布HarmonyOS 2.0及多款搭載HarmonyOS 2.0的新產(chǎn)品， 搭載鴻蒙的手機也變成面向市場的正式產(chǎn)品。
對于華為來說，鴻蒙系統(tǒng)不僅可以增加消費者粘性，同時還可以以鴻蒙OS為技術(shù)底座，完善物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，拓寬收入渠道。徐直軍在華為我國生態(tài)大會上表示，預計2021年年底將有至少3億設備搭載面向全場景的鴻蒙系統(tǒng)。
而據(jù)央視報道，截至8月6日，鴻蒙OS用戶量已突破5000萬，鴻蒙生態(tài)開發(fā)者數(shù)量突破120萬，超過300家應用伙伴加入到鴻蒙生態(tài)。華為鴻蒙OS負責人王成錄表示，華為將上調(diào)鴻蒙OS年底的升級目標：從3億臺提升至4億臺。
2個月拿下5000萬用戶，鴻蒙這種升級速度已經(jīng)超過了當年安卓和ios的同期成績。不過，按照16%的生死線市占率目標，鴻蒙還需要大量的設備接入，但截至目前，蘋果、三星兩大國際巨頭以及小米、oppo、vivo三大國產(chǎn)手機廠商都不支持鴻蒙系統(tǒng)，僅靠華為過去的市場存量以及新產(chǎn)品提升鴻蒙市場占有率，顯然難度很大，這也讓外界對鴻蒙系統(tǒng)的未來發(fā)展抱有不少擔憂。
除鴻蒙系統(tǒng)之外，汽車業(yè)務也是華為彌補手機銷售下滑的另一希望。
或許是考慮到手機“友商”對鴻蒙系統(tǒng)的態(tài)度，華為在發(fā)展汽車業(yè)務時堅定了“華為不造車，聚焦ICT技術(shù)，提供智能網(wǎng)聯(lián)汽車增量部件，幫助車企造好車”的定位。自去年10月華為智能汽車解決方案HI正式發(fā)布以來，“Huawei Inside”成為華為開拓汽車市場、賦能車企的理念與目標。
2021年上半年，北汽極狐阿爾法S華為HI版高調(diào)上市，賽力斯SF5則開進華為線下展廳，華為在汽車業(yè)內(nèi)一時風光無限。
按照華為規(guī)劃，未來華為汽車智能業(yè)務將以1個全新的計算與通信架構(gòu)和5大智能系統(tǒng)為核心，在智能駕駛、智能座艙、智能電動、智能網(wǎng)聯(lián)和智能車云，以及激光雷達、AR-HUD等全套的智能解決方案領(lǐng)域，與國內(nèi)外汽車廠商進行深入合作。
此外，華為還將過去數(shù)年在汽車領(lǐng)域積累的全棧智能解決方案悉數(shù)注入了HI品牌，并從算力和操作系統(tǒng)層面規(guī)劃了智能駕駛、智能座艙、智能車控三大計算平臺，以及AOS智能駕駛操作系統(tǒng)、HOS智能座艙操作系統(tǒng)和VOS智能車控操作系統(tǒng)三大操作系統(tǒng)，涵蓋了幾乎一輛智能電動汽車的所有關(guān)鍵部件。
華為消費者業(yè)務CEO余承東在談華為賣車時曾表示，華為手機的供應鏈已經(jīng)缺失，唯一能夠彌補手機銷量缺失的產(chǎn)品就是智能電動汽車。
不過，智能電動汽車“單價非常高，價值感非常高”的優(yōu)點不止被華為看到，同樣吸引了小米、百度等科技巨頭的青睞，華為汽車業(yè)務未來的競爭壓力不容小覷。
目前看，愿意接受“Huawei Inside”的合作方還是北汽新能源、小康汽車等二三線車企，上汽集團等一線整車企業(yè)仍拒絕“華為等成為靈魂，上汽成為軀體”。
此外，據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年4-6月，賽力斯SF5共計交付新車788臺，“Huawei Inside”目前仍處于雷聲大而雨點小的尷尬階段。
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亮點：華為云助力企業(yè)業(yè)務高增長，專利收費提升凈利潤率
盡管華為在評價上半年業(yè)績時用了“整體經(jīng)營結(jié)果符合預期”這一表述，但從同比數(shù)據(jù)上看并不理想，尤其是考慮到去年上半年國內(nèi)外疫情影響要遠比今年嚴重。
整體而言，云計算和企業(yè)業(yè)務是華為上半年業(yè)績中難得的亮點。受益于國內(nèi)智慧城市、互聯(lián)網(wǎng)+等不斷普及和行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型良好的增長勢頭，華為企業(yè)業(yè)務上半年實現(xiàn)營業(yè)收入429億元，同比增長18.2%，繼續(xù)保持較快增長。
而云計算業(yè)務則是華為企業(yè)業(yè)務保持高速增長的關(guān)鍵業(yè)務。Gartner數(shù)據(jù)顯示，2021年華為在IaaS領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)營收26.7億美元，同比增長202.8%。同時，華為在全球IaaS公有云服務市場份額為4.2%，同比提升2.3個百分點，位居我國第二，并首次進入全球IaaS廠商前五，在主流云廠商中增速最快。
隨著云計算等高毛利業(yè)務收入占比的提升，華為凈利潤率自2019年以來持續(xù)改善。2021年上半年，華為凈利潤率為9.8%，同比提升0.6個百分點，也成為上半年業(yè)績的另一大亮點。
更值得一提的是，華為在今年一季度曾收到一筆6億美元的專利許可費，這也是公司凈利潤率提升的一個重要原因。
今年3月，華為曾就專利授權(quán)等問題召開創(chuàng)新和知識產(chǎn)權(quán)白皮書（2021）發(fā)布會。據(jù)公司法務官宋柳平介紹，華為目前擁有全球最大的5G專利組合，公司將與蘋果公司以及三星電子談判費率以及潛在的交叉許可協(xié)議、并承諾收取的費率將低于高通、愛立信和諾基亞等競爭對手。
作為一家研發(fā)人員超過10萬、每年研發(fā)投入超過千億的科技巨頭，華為目前在全球范圍內(nèi)共持有有效授權(quán)專利超10萬件，90%以上均為發(fā)明專利，也是全球?qū)＠疃嗟钠髽I(yè)之一。因此，專利收費或許會成為華為未來幾年的一項穩(wěn)定收入，并有望持續(xù)改善公司凈利潤率。
凈利潤率的同比提升或許是徐直軍口中“有質(zhì)量地活下來”的一個表現(xiàn)。不過，華為2021年第一季度凈利潤率曾達到11.1%，這說明華為第二季度凈利潤率仍處于環(huán)比下滑狀態(tài)。
此外，盡管華為企業(yè)業(yè)務保持了兩位數(shù)增長，但由于其收入體量較低，占比僅有13%，短期仍不能彌補消費者業(yè)務尤其是手機業(yè)務下滑所帶來的缺口，華為短期業(yè)績?nèi)悦媾R較大挑戰(zhàn)，而鴻蒙系統(tǒng)與汽車業(yè)務將是華為能否“有質(zhì)量地活下來”的關(guān)鍵。
