1、本周（2021.09.06-2021.09.10，下同）行情回顧
新材料指數上漲4.75％，表現強于創業板指。OLED材料漲4.58％，半導體材料漲4.44％，膜材料漲1.43％，添加劑漲2.09％，碳纖維漲4.32％，尾氣治理漲4.97％。漲幅前五為瑞聯新材、新宙邦、永太科技、金禾實業、聯泓新科；跌幅前五為艾可藍、三孚股份、光華科技、激智科技、賽伍技術。
2、新材料周觀察：電子樹脂系列（四）電子級酚醛樹脂國產化進程提速
電子級酚醛樹脂在光刻膠、塑封料和覆銅板中有廣泛的應用。受益于下游國產化，電子酚醛樹脂需求快速增長。中國大陸已經成為全球產值最大、增長最快的PCB制造基地。2019年，大陸PCB行業產值占全球比例達53.7％，相比2008年的31.1％提升22.6個百分點。在政策支持、技術突破的的驅動下，我國半導體產業快速發展，2004-2019年大陸集成電路封裝、制造銷售額復合增長率分別達14.6％、18.0％，有望復制PCB產業轉移的路徑。同時，光刻膠作為半導體制程的關鍵材料，正處在國產替代的關鍵時點。電子級酚醛樹脂作為覆銅板、環氧塑封料和光刻膠的原材料，其市場規模將隨著下游快速發展而不斷提高，我們預計未來5年國內電子級酚醛的需求將以15％-20％的速度增長。圣泉集團通過持續科技創新，推出印制電路板及光刻膠用電子級酚醛樹脂等產品，下游應用領域逐步拓展到集成電路、液晶顯示器等各個領域，目前在建酚醛樹脂年產能23萬噸，并在建有包括特種環氧樹脂、液體酚醛電子樹脂在內的高端電子化學品項目。彤程新材目前正加快電子酚醛樹脂在光刻膠領域的開發及導入，它的研發、生產成功使得公司在光刻膠核心原料酚醛樹脂端形成自產供應，打破了國外技術壟斷。東材科技于2021年9月7日發布公告，擬建設“年產16萬噸高性能樹脂及甲醛項目”，致力于特種酚醛樹脂、復合材料樹脂及其配套關鍵原材料的研發和制造，彌補高性能樹脂在國內市場的供應缺口。
3、重要公司公告及行業資訊
【東材科技】公司擬投資4.81億元建設“年產16萬噸高性能樹脂及甲醛項目”；擬投資0.53億元建設“年產50萬平方米質子交換膜項目”。
【聯泓新科】公司擬投資7.92億元建設“2萬噸/年超高分子量聚乙烯和10萬噸/年醋酸乙烯聯合裝置項目”；擬變更原募投“6.5萬噸/年特種精細化學品項目”，剩余募集資金3.26億元用于投資“10萬噸/年鋰電材料-碳酸酯聯合裝置項目”。
【利安隆】公司以發行股份及支付現金的方式購買康泰股份92.21％股權，交易價格為5.96億元。
4、受益標的
我們看好OLED材料、膜材料的高確定性成長，看好高端電子材料國產替代從0到1的突破，看好生物制造在新材料領域的廣闊空間。受益標的：斯迪克、彤程新材、昊華科技、長陽科技、東材科技、瑞聯新材、萬潤股份、凱賽生物等。
風險提示：技術突破不及預期，行業競爭加劇，原材料價格波動等。
本文源自金融界網
