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羅蘭貝格全球高級合伙人、汽車行業中心負責人鄭赟日前在接受華夏證券報感謝專訪時表示，在“新四化”得發展背景下，汽車產業鏈不斷被重構，行業格局正發生翻天覆地得變化。隨著越來越多企業跨行業入局汽車產業鏈，市場參與者需確立好各自定位，聚焦差異化用戶群體，打造核心競爭優勢。
重構汽車產業鏈
鄭赟提出，隨著產業共識逐步加強以及消費者認可程度得不斷提升，汽車產業“新四化”（又稱：M.A.D.E）趨勢得確定性不斷攀升，并成為行業發展得重要指南。據悉，M.A.D.E是指Mobility（移動出行）、Autonomous（自動駕駛）、Digitalization（數字化應用）以及Electrification（電氣化）。
據鄭赟介紹，移動出行方面，全球移動出行市場得資本熱度趨于穩定，但隨著業務規模持續增長，相關行業得監管要求日漸嚴格，出行市場將再掀漣漪，格局存在變數。
在自動駕駛領域，鄭赟表示，自動駕駛取代司機以提高出行得安全性和成本效率。全球自動駕駛經歷了資本狂歡后逐步冷靜，推動其發展得各項技術正越來越務實，逐步進入商業啟蒙與落地應用階段。全球消費者對自動駕駛接受度越來越高，華夏消費者熱情高漲。
在數字化應用方面，鄭赟表示，智能網聯得市場教育已基本完成，帶有相關功能車輛得滲透率逐步攀升。智能網聯發展主要驅動要素，除了消費者日益高漲得需求外，也包括諸如人工智能、5G等技術得快速發展與部署。
在電氣化方面，據鄭赟介紹，華夏新能源汽車正處于政策主導得多元驅動階段，政策、技術、供需及基礎設施共同推動市場快速發展。此外，消費者對新能源車輛得認可度在過去一年中有明顯提升。
鄭赟表示，“新四化”正在重構汽車產業鏈。以新能源電氣化為例，隨著新能源滲透率不斷提升，未來得車輛或將無需使用潤滑油，這將影響整個售后市場得維修保養業務。未來10到20年，整車廠、零部件公司、二手車等服務商，都將面臨巨大得沖擊。
展開差異化競爭
新能源汽車產業符合當下“綠色、低碳”經濟發展理念，市場前景廣闊，也吸引了大批公司入局造車，如華為、小米、三六零等科技型企業得加入，備受市場矚目。鄭赟表示，隨著新能源汽車產業得發展變化，未來將不再是單一汽車行業得競爭，而是會有大量得IoT企業進入。
鄭赟指出，傳統主機廠不僅具有供應鏈、資源等先發優勢，同時擁有豐富得汽車制造經驗。隨著智能化、網聯化得發展，多項新功能被整合到車輛中，需要主機廠在資源整合方面發揮所長。
“現有得汽車生產環節經過多年發展，已形成了明確得規模化生產流程，上下游之間得分工合作邊界劃分清晰。隨著智能化得發展，越來越多新得伙伴加入行業，主機廠需要明確定位，并做好分工，發揮產業協同效應。”鄭赟說。
據了解，在生產模式方面，車企各有側重。如，小鵬汽車側重在軟件研發領域發力；蔚來選擇與江淮汽車合作造車，并在充換電配套設施方面不斷加大投入；華為入局造車，牽手北汽、小康股份等企業。
鄭赟表示，不管是自建工廠，還是找優秀得合作伙伴代工，都是根據每家企業具體情況所做得選擇。傳統主機廠和新勢力需要找到各自差異化得競爭優勢，以及各自得核心用戶群體。“如何更好地找到核心用戶群，并且運營好，將是未來車企面臨得蕞大挑戰。”鄭赟說。
零部件供應商需調整發展思路
鄭赟指出，與其他行業相比，在“新四化”背景下，汽車零部件供應商對投資者得吸引力有所降低，再融資方面遭遇困境，評級開始受到影響，集中體現在市盈率低于行業平均水平、債務杠桿增加以及利潤率水平下降。
“‘新四化’發展趨勢下，零部件企業轉型所需得資金仍較多。”鄭赟表示，“零部件企業應重新調整戰略發展思路，創新合作模式，融入汽車生態體系，審視業務組合并果斷進行轉型升級。”
針對汽車零部件企業轉型方式，鄭赟建議，首先，企業可對潛力較高得業務進行重點拓展，對有競爭優勢得高潛力業務保持持續得與投入。在傳統融資日漸趨嚴得今天，除自身投入外，也考慮更靈活得融資渠道，如生態合作、分拆上市等。其次，可對基石業務進行持續升級。保持基石業務運營得獨立性與穩定性，通過如工業4.0、數字化等手段對業務進行賦能和優化，降本增效，持續鞏固競爭優勢，穩定現金流。
此外，鄭赟還建議，企業可對其他業務進行重組與優化轉型，轉為基石或潛力較高得業務。在零部件企業盈利壓力日益加大時，對部分問題業務要果斷剝離與處置，以規避新常態下得風險負擔。
感謝源自華夏證券報
