U1S1，今天著實(shí)有點(diǎn)考驗(yàn)心態(tài)了。
像今年這種風(fēng)格化，比去年醫(yī)藥、消費(fèi)的白馬股牛市還要極端，因?yàn)槿ツ赆t(yī)藥、消費(fèi)漲的時(shí)候，光伏、鋰電也沒跌。能夠與之相比的，可能只有2017年的“漂亮50”行情了。
2017年劉還在執(zhí)掌證監(jiān)會(huì)的時(shí)候，嚴(yán)厲打壓題材炒作，什么“10送30全世界都沒有”、說險(xiǎn)資是“野蠻人、害人精”，極端的時(shí)候股票2個(gè)板就停牌，甚至有的股票，如果沒有明顯的利好消息漲停了，當(dāng)晚就會(huì)收到問詢函。在這樣的監(jiān)管環(huán)境下，資金都被逼著去買白馬股，整個(gè)2017年上證50指數(shù)漲了25%，而創(chuàng)業(yè)板跌了10%。
2017年我自己的風(fēng)格也是偏向小盤股，當(dāng)時(shí)做次新真的虧成狗，后來雄安又被宰了一波，現(xiàn)在回想真是噩夢(mèng)一般。直到2018-2019年，經(jīng)歷了市場(chǎng)的毒打，我的風(fēng)格才開始慢慢轉(zhuǎn)向做大票。
昨天我在留言區(qū)問了一個(gè)問題：如果你知道一只股票未來一年股價(jià)有大漲甚至翻倍的可能性，但是不管漲多高，最終股價(jià)都會(huì)跌回原點(diǎn)，那你現(xiàn)在會(huì)去做這樣的股票嗎？
我自己的選擇是不會(huì)。
第一，我對(duì)自己的交易能力也沒什么把握，哪怕買了之后賺錢了，我也不知道賣出的依據(jù)是啥，可能最后還是坐過山車。第二，我自己信奉的是長(zhǎng)期主義，只有一只股票有3年以上的成長(zhǎng)大邏輯，并且估值相對(duì)合理的時(shí)候，我才會(huì)考慮參與。
比如卓勝微，我看的是國(guó)產(chǎn)替代，這可能是一個(gè)10年以上的大邏輯。比如寧德，我看的是新能源汽車滲透率的快速提高，這是一個(gè)5年以上的大邏輯。比如中免，我看的是海南離島免稅新政以及消費(fèi)回流，這也是一個(gè)3年以上的大邏輯。
最近漲得特別兇的鋰資源股，西藏礦業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)這些，邏輯大家肯定也知道，新能源汽車需求提高導(dǎo)致碳酸鋰漲價(jià)，企業(yè)的業(yè)績(jī)水漲船高，所以股價(jià)也跟著上漲也很合理。但是問題在于，周期品漲價(jià)后一定會(huì)迎來擴(kuò)產(chǎn)，隨著產(chǎn)能的釋放，碳酸鋰的價(jià)格也會(huì)回落，伴隨著的就是股價(jià)回落。我沒法預(yù)判碳酸鋰漲價(jià)大概會(huì)維持多長(zhǎng)時(shí)間，但是我知道肯定會(huì)有結(jié)束的一天，這一點(diǎn)和長(zhǎng)期主義是違背的，所以我不會(huì)去做。
同樣的事情就發(fā)生在了今年的豬肉股身上，牧原股份跌得有多慘，大家也都看到了。眼看他起朱樓，眼看他宴賓客，眼看他樓塌了……
今天看到泓德基金經(jīng)理鄔傳雁被管理層關(guān)閉交易權(quán)限的新聞，一下子就覺得特別感慨。醫(yī)藥、消費(fèi)今年確實(shí)跌得多，但是人家去年漲得多啊，長(zhǎng)期回報(bào)率依然不差。基民如果去年或者年初買了醫(yī)藥、白酒的基金，現(xiàn)在虧錢了，只能說明自己看錯(cuò)了，和基金經(jīng)理有什么關(guān)系？而且這種短期虧錢的陣痛，本身就是投資中不可避免的一部分。
如果因?yàn)槭袌?chǎng)風(fēng)格的變化，導(dǎo)致基金短期的業(yè)績(jī)走壞，然后就要否定這個(gè)基金經(jīng)理，甚至讓散戶成為評(píng)判基金經(jīng)理優(yōu)劣的裁判，那我覺得這個(gè)市場(chǎng)，或者說現(xiàn)在這個(gè)投資氛圍，多多少少有點(diǎn)病態(tài)吧？
以前大家都愛說“投資是對(duì)認(rèn)知能力的變現(xiàn)”，但即使認(rèn)知有了，變現(xiàn)的真實(shí)過程也會(huì)很漫長(zhǎng)，很曲折，這也正是炒股的難處。不管是鄔傳雁，還是前段時(shí)間被噴的高毅資產(chǎn)董事長(zhǎng)邱國(guó)鷺，或者是張坤、劉彥春這樣的明星基金經(jīng)理，他們做的也就是把自己的認(rèn)知變現(xiàn)的過程呀，為什么市場(chǎng)就是不愿意多給他們一點(diǎn)點(diǎn)時(shí)間呢？我自己今年全靠寧德時(shí)代拉凈值了，不然也虧得很難看。
最后還是提醒一下自己和各位，保持一顆謙卑之心，時(shí)刻敬畏市場(chǎng)。A股沒有想象中那么好，也沒有想象中那么糟。大家各憑本事，愿賭服輸。
……
“斯巴達(dá)”歷史表現(xiàn)情況：
今日漲幅 -2.08%
歷史漲幅（2020.10.29~今日收盤）：5.47%
【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人投資建議，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！】
